Qual é o melhor investimento: USAR ou MP?
Over the past year, MP outperformed (+81.6% vs +150.0%) with a Sharpe ratio of 1.35.
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"USA Rare Earth vs MP Materials (USAR vs MP): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)." Gale Finance, 25 de fevereiro de 2026. https://www.gale.finance/pt/comparativo/usar-vs-mp/ Uso livre com atribuição. Inclua um link para esta página ou para gale.finance.
Período de análise: 2025-02-27 a 2026-02-25
Desempenho relativo de USAR vs MP (Normalizado a 100)
Normalizado a 100 na data inicial para comparação
Pontos-chave
- Retorno total: USAR obteve um retorno total de +81.6%, enquanto MP retornou +150.0% no mesmo período. MP superou em retorno total.
- Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): MP teve um Sharpe mais alto (1.35 vs 1.10), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
- Volatilidade (anualizada): USAR foi mais volátil, com 166.0% de volatilidade anualizada, contra 98.0% para MP.
- Drawdown máximo: O drawdown máximo de MP foi -48.9%, enquanto USAR registrou um drawdown mais profundo de -69.2%.
- Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de USAR foi -13.99% e a perda esperada (CVaR) foi -19.45%; para MP, -7.51% e -9.67%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
- Assimetria & Curtose: Assimetria: USAR 0.72 vs MP 1.78. Excesso de curtose: USAR 3.99 vs MP 9.63. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
- Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): USAR 4/8, MP 4/9. Pior dia: USAR -29.37% (2025-03-25) vs MP -11.99% (2025-04-21). Melhor dia: USAR +72.00% (2025-03-14) vs MP +50.62% (2025-07-10).
- Mais métricas de risco: Sortino - USAR: 1.97 vs. MP: 2.63 , Calmar - USAR: 1.19 vs. MP: 3.10 , Sterling - USAR: 1.69 vs. MP: 5.84 , Treynor - USAR: 6.68 vs. MP: 1.30 , Índice Ulcer - USAR: 42.88% vs. MP: 25.13%
USA Rare Earth vs MP Materials Correlação
USA Rare Earth e MP Materials estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.61, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.
Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter USAR e MP oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.
| Métrica | Valor |
|---|---|
| Atual (30 dias) | 0.67 |
| Média (período completo) | 0.61 |
| Mínimo | 0.32 |
| Máximo | 0.83 |
A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.
Comparação de investimento
Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 27 de fevereiro de 2025:
Diferença: $6.848,74 (MP à frente)
USA Rare Earth e MP Materials: análise de risco
USA Rare Earth registrou seu drawdown máximo de -69.2% de 2025-10-13 até 2025-12-31. Ainda não se recuperou do pico anterior.
MP Materials registrou seu drawdown máximo de -48.9% de 2025-10-14 até 2025-12-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.
Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.
Índice de Sharpe
índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. MP teve um Sharpe mais alto (1.35 vs 1.10), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Sortino
índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). MP teve melhor retorno ajustado à queda.
Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: USAR 92.8% vs MP 50.3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).
Índice de Calmar
índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. MP registrou o índice de Calmar mais alto.
O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.
Índice de Sterling
índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). MP registrou o índice de Sterling mais alto.
O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.
Índice de Treynor
índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. USAR registrou o índice de Treynor mais alto.
O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.
Índice Ulcer
Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. MP teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).
O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.
Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): USA Rare Earth vs. MP Materials
Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.
Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.
| Métrica (1 ano) | USAR | MP |
|---|---|---|
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -13.99% | -7.51% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -19.45% (piores 13 dias) | -9.67% (piores 13 dias) |
| Assimetria | 0.72 | 1.78 |
| Excesso de curtose | 3.99 | 9.63 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 4 / 8 | 4 / 9 |
| Pior dia | -29.37% (2025-03-25) | -11.99% (2025-04-21) |
| Melhor dia | +72.00% (2025-03-14) | +50.62% (2025-07-10) |
Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano
Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.
Mostrar datas de cauda de baixa
As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).
Dias em que USAR e MP tiveram um dia de queda forte (2σ)
Nenhuma nesta janela.
Dias em que USAR teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | USAR | MP |
|---|---|---|
| 2025-03-14 → 2025-03-17 | -23.83% | -0.52% |
| 2025-03-20 | -22.66% | -2.09% |
| 2025-03-25 | -29.37% | +1.78% |
| 2025-04-30 | -18.27% | -0.49% |
Dias em que MP teve um dia de queda forte
| Data (intervalo) | USAR | MP |
|---|---|---|
| 2025-04-17 → 2025-04-21 | -16.68% | -11.99% |
| 2025-09-26 | -4.76% | -11.02% |
| 2025-10-21 | -15.38% | -10.60% |
| 2025-11-20 | -14.69% | -10.81% |
Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.
USA Rare Earth vs MP Materials Volatilidade (USAR vs MP)
A volatilidade anualizada de USA Rare Earth de 166.0% implica que normalmente se move ±10.46% em um dia qualquer.
A volatilidade anualizada de MP Materials de 98.0% implica que normalmente se move ±6.18% em um dia qualquer.
A maior volatilidade de USAR implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de MP pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.
Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.
USA Rare Earth vs MP Materials Desempenho ao longo do tempo
| Métrica | USAR | MP |
|---|---|---|
| 30 dias | -24.9% | -7.5% |
| 90 dias | 61.5% | -2.5% |
| 180 dias | 34.6% | -17.5% |
| 1 ano | 81.6% | 150% |
Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.
Comparação completa de USA Rare Earth vs. MP Materials (1 ano)
| Métrica | USAR | MP |
|---|---|---|
| Retorno total | +81.6% | +150.0% |
| Volatilidade anualizada | 166.0% | 98.0% |
| Índice de Sharpe | 1.10 | 1.35 |
| Índice de Sortino | 1.97 | 2.63 |
| Índice de Calmar | 1.19 | 3.10 |
| Índice de Sterling | 1.69 | 5.84 |
| Índice de Treynor | 6.68 | 1.30 |
| Índice Ulcer | 42.88% | 25.13% |
| Drawdown máximo | -69.2% | -48.9% |
| Correlação média com o S&P 500 | 0.09 | 0.13 |
| VaR de 5% (retorno logarítmico diário) | -13.99% | -7.51% |
| Perda esperada de 5% (CVaR) | -19.45% | -9.67% |
| Assimetria | 0.72 | 1.78 |
| Excesso de curtose | 3.99 | 9.63 |
| 2σ dias de cauda (queda / alta) | 4 / 8 | 4 / 9 |
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.
Entradas e convenções
- Janela compartilhada para métricas do par
- 2025-02-27 → 2026-02-25 (último fechamento compartilhado).
- Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
- 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
- Anualização (dias/ano)
- USAR: 252 dias/ano; MP: 252 dias/ano.
- Taxa livre de risco
- Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
- USAR: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
- MP: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
- Arrasto da volatilidade (regra prática)
- Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
- USAR: ≈ -137.8%/ano
- MP: ≈ -48.0%/ano
- Alinhamento de dados
- Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados. Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
- Convenção de retornos
- Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.
Fórmulas
- Preço no dia t.
- Retorno diário simples.
- Retorno logarítmico diário.
- Média do retorno diário.
- Desvio padrão dos retornos diários.
- Fator de anualização (dias/ano).
- Taxa livre de risco anual.
USA Rare Earth vs MP Materials: Perguntas frequentes
Qual tem maior volatilidade: USAR ou MP?
USAR mostrou maior volatilidade de 166.0% anualizada, em comparação com 98.0% para MP Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.
USAR traz diversificação ao ser combinado com MP?
USAR e MP estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.61. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.
Quão ruins são os piores 5% dias de USAR vs MP?
Durante o último ano, o VaR de 5% de USAR foi -13.99% e a Perda esperada de 5% foi -19.45% (piores 13 dias). Para MP, foram -7.51% e -9.67% (piores 13 dias).
USAR e MP caem juntos em dias ruins?
Em datas compartilhadas (n=249), quando MP tem um dia de queda de 2σ, USAR também tem 0.0% (0/4 dias). Na outra direção, quando USAR tem um, MP também tem 0.0% (0/4 dias).
Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: USAR ou MP?
MP mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.35 frente ao 1.10 de USAR Durante o último ano.
USAR e MP podem ser combinados em uma carteira?
Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de USAR (166.0%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.