USAR vs MP: Rendimiento de Acciones, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: USAR o MP?

Durante el último año, MP parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (MP +159,4% vs USAR +90,2%) y un ratio Sharpe más alto (MP 1,42 vs USAR 1,09). En cuanto al riesgo, MP fue menos volátil (MP 93,4% vs USAR 123,1%), MP tuvo un drawdown máximo menor (MP -53,8% vs USAR -69,2%) y MP tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de MP -9,54% vs USAR -14,55%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: USAR o MP?

Over the past year, MP outperformed USAR. MP returned +159,4% compared with USAR’s +90,2%. MP had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 1,42 versus USAR’s 1,09. MP was less volatile than USAR, and MP had a smaller max drawdown than USAR.

Retorno Total

USAR +90,2%

MP +159,4%

Ratio de Sharpe

USAR 1,09

MP 1,42

Volatilidad Anualizada

USAR 123,1%

MP 93,4%

Caída Máxima

USAR -69,2%

MP -53,8%

Ganadores por métrica: Retorno Total: MP; Ratio de Sharpe: MP; Volatilidad Anualizada: MP (menor volatilidad); Caída Máxima: MP (drawdown menor).

USAR Retorno Total

↑ +90,2%

MP Retorno Total

↑ +159,4%

Rendimiento relativo de USAR vs MP (Normalizado a 100)

USAR MP

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Opera USAR o MP

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Puntos Clave

Retorno total: USAR obtuvo un retorno total de +90,2%, mientras MP retornó +159,4% en el mismo período. MP superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): MP tuvo un Sharpe más alto (1.42 vs 1.09), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
Volatilidad (anualizada): USAR fue más volátil, con 123,1% de volatilidad anualizada, frente a 93,4% para MP.
Caída máxima: La caída máxima de MP fue -53,8%, mientras USAR registró una caída más profunda de -69,2%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de USAR fue -11,39% y su pérdida esperada (CVaR) fue -14,55%; los de MP fueron -7,51% y -9,54%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: USAR 0,39 vs MP 1,81. Curtosis en exceso: USAR 0,48 vs MP 11,41. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): USAR 5/9, MP 4/6. Peor día: USAR -18,27% (2025-04-30) vs MP -11,99% (2026-03-30). Mejor día: USAR +31,14% (2025-07-15) vs MP +50,62% (2025-07-10).
Más ratios de riesgo: Sortino - USAR: 1,82 vs. MP: 2,70 , Calmar - USAR: 1,31 vs. MP: 2,99 , Sterling - USAR: 2,18 vs. MP: 5,97 , Treynor - USAR: 0,65 vs. MP: 0,99 , Índice Ulcer - USAR: 41,10% vs. MP: 29,71%

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 25 de abril de 2025:

USAR $19.019,77 +90,2%

MP $25.940,19 +159,4%

Diferencia: $6920,42 (MP por delante)

USA Rare Earth vs MP Materials Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	USAR	MP
30 días	39.1%	18.8%
90 días	-6.8%	-9%
180 días	-2%	-10.6%
1 año	90.2%	159.4%

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

USA Rare Earth vs MP Materials Correlación

Correlación promedio

fuertemente correlacionados

0.65

Actual (30 días móviles) 0.78

Rango móvil de 30 días +0.43 to +0.83

USA Rare Earth y MP Materials están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.65, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener USAR y MP ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica	Valor
Actual (30 días móviles)	0.78
Promedio (período completo)	0.65
Mínimo (30 días móviles)	0.43
Máximo (30 días móviles)	0.83

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso. Las cifras actual, mínima y máxima son correlaciones móviles de 30 días sobre retornos diarios compartidos.

Drawdown

Caída Máxima

USAR

-69,2%

-53,8%

USA Rare Earth experimentó su caída máxima de -69.2% desde 2025-10-13 hasta 2025-12-31. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

MP Materials experimentó su caída máxima de -53.8% desde 2025-10-14 hasta 2026-03-30. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

USA Rare Earth vs MP Materials Volatilidad (USAR vs MP)

USAR Volatilidad

123,1%

±7.76% vol. 1 día

MP Volatilidad

93,4%

±5.88% vol. 1 día

Volatilidad a 1 día (1σ)

USAR

±7.76%

±5.88%

La volatilidad anualizada de USA Rare Earth de 123,1% equivale a aproximadamente ±7.76% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

La volatilidad anualizada de MP Materials de 93,4% equivale a aproximadamente ±5.88% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

USAR tuvo un perfil de volatilidad más amplio en esta ventana. Eso significa que su distribución de retornos diarios fue más amplia; MP fue más estable, pero menor volatilidad no implica por sí sola mejores retornos.

Trata la cifra diaria ± como una estimación de una desviación estándar basada en retornos históricos, no como un pronóstico ni como el movimiento diario absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidad anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

Ratios ajustados por riesgo

Ratio de Sharpe

Ratio Sharpe: USAR vs. MP

Retorno por volatilidad total

Sharpe da el retorno excedente por unidad de riesgo. La volatilidad al alza y a la baja cuentan como riesgo.

Más alto es mejor

retorno excedente / volatilidad total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. MP tuvo un Sharpe más alto (1.42 vs 1.09), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

Ratio Sortino: USAR vs. MP

Retorno por volatilidad a la baja

Sortino mantiene la idea de retorno por unidad de riesgo, pero solo cuenta retornos por debajo del objetivo.

Más alto es mejor

retorno excedente / volatilidad bajista

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). MP tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: USAR 73,6% vs MP 48,9%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

Ratio Calmar: USAR vs. MP

CAGR por peor drawdown

Calmar compara el CAGR con la mayor pérdida de pico a valle del período.

Más alto es mejor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. MP registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

Ratio Sterling: USAR vs. MP

Retorno por drawdown promedio

Sterling suaviza la penalización de drawdown usando eventos promedio en lugar de solo el peor drawdown.

Más alto es mejor

retorno anual excedente / drawdown profundo promedio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). MP registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

Ratio Treynor: USAR vs. MP

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide el retorno excedente anualizado entre beta — la sensibilidad del activo a los movimientos amplios del mercado. La pendiente mostrada es el beta de cada activo frente al SPY.

Más alto es mejor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. MP registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: USAR vs. MP

Dolor de drawdown

El Índice Ulcer es un índice de riesgo, no un ratio de retorno sobre riesgo. Más bajo significa drawdowns menores y más cortos.

Más bajo es mejor

raíz cuadrática media del drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. MP tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): USA Rare Earth vs. MP Materials

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Riesgo de cola y forma de la distribución: USAR vs. MP (1 año)

Colas reales de retornos diarios

Las barras son observaciones reales de retornos logarítmicos diarios de la ventana del artículo. Las barras más oscuras están en o más allá del corte de VaR 5% de cada activo.

Retornos observados

El VaR marca el percentil 5 de pérdida; la Pérdida esperada promedia las observaciones más allá de ese corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{PE}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 año)	USAR	MP
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-11,39%	-7,51%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-14,55% (peores 13 días)	-9,54% (peores 13 días)
Asimetría	0,39	1,81
Exceso de curtosis	0,48	11,41
2σ días de cola (baja / alza)	5 / 9	4 / 6
Peor día	-18,27% (2025-04-30)	-11,99% (2026-03-30)
Mejor día	+31,14% (2025-07-15)	+50,62% (2025-07-10)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Mapa de comovimientos a la baja: USAR vs. MP (2σ)

Retornos diarios de cierres compartidos

Los puntos marcan días bajistas reales: los puntos con color de activo son movimientos bajistas de un solo lado y los rojos son días bajistas conjuntos. Los puntos grises agregan contexto de retornos compartidos cuando está disponible. La zona inferior izquierda muestra dónde USAR y MP cruzaron su propio umbral bajista de 2σ.

2σ

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto USAR como MP tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo)	USAR	MP
2025-10-21	-15,38%	-10,60%
2025-11-20	-14,69%	-10,81%

Días en que USAR tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	USAR	MP
2025-04-30	-18,27%	-0,49%
2025-06-17	-14,10%	+2,40%
2025-10-16	-15,26%	-6,69%
2025-10-21	-15,38%	-10,60%
2025-11-20	-14,69%	-10,81%

Días en que MP tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	USAR	MP
2025-09-26	-4,76%	-11,02%
2025-10-21	-15,38%	-10,60%
2025-11-20	-14,69%	-10,81%
2026-03-27 → 2026-03-30	-7,72%	-11,99%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de USA Rare Earth vs. MP Materials (1 año)

Métrica	USAR	MP
Retorno total	+90,2%	+159,4%
Volatilidad anualizada	123,1%	93,4%
Ratio Sharpe	1,09	1,42
Ratio Sortino	1,82	2,70
Ratio Calmar	1,31	2,99
Ratio Sterling	2,18	5,97
Ratio Treynor	0,65	0,99
Índice Ulcer	41,10%	29,71%
Caída máxima	-69,2%	-53,8%
Correlación promedio con S&P 500	0,19	0,20
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-11,39%	-7,51%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-14,55%	-9,54%
Asimetría	0,39	1,81
Exceso de curtosis	0,48	11,41
2σ días de cola (baja / alza)	5 / 9	4 / 6

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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-04-25 → 2026-04-23 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 220 valores móviles de 30 días (a partir de 249 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): USAR: 252 días/año; MP: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

USAR: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.

MP: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

USAR: ≈ -75,8%/año

MP: ≈ -43,6%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

USA Rare Earth vs MP Materials: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: USAR o MP?

USAR mostró mayor volatilidad de 123,1% anualizada, en comparación con 93,4% para MP Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿USAR aporta diversificación al combinarse con MP?

USAR y MP están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.65. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para USAR vs MP?

Durante el último año, el VaR 5% de USAR fue -11,39% y su Pérdida esperada 5% fue -14,55% (peores 13 días). Los de MP fueron -7,51% y -9,54% (peores 13 días).

¿USAR y MP caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=249), cuando MP tiene un día bajista de 2σ, USAR también lo tiene 50.0% (2/4 días). En la otra dirección, cuando USAR tiene uno, MP también lo tiene 40.0% (2/5 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: USAR o MP?

MP mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.42 frente al 1.09 de USAR Durante el último año.

¿Pueden USAR y MP combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de USAR (123,1%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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Rendimiento relativo de USAR vs MP (Normalizado a 100)

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Puntos Clave

Comparación de inversión

USA Rare Earth vs MP Materials Rendimiento a lo largo del tiempo

USA Rare Earth vs MP Materials Correlación

Drawdown

USA Rare Earth vs MP Materials Volatilidad (USAR vs MP)

Ratios ajustados por riesgo

Ratio de Sharpe

Ratio Sharpe: USAR vs. MP

Ratio de Sortino

Ratio Sortino: USAR vs. MP

Ratio Calmar

Ratio Calmar: USAR vs. MP

Ratio Sterling

Ratio Sterling: USAR vs. MP

Ratio Treynor

Ratio Treynor: USAR vs. MP

Índice Ulcer

Índice Ulcer: USAR vs. MP

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): USA Rare Earth vs. MP Materials

Riesgo de cola y forma de la distribución: USAR vs. MP (1 año)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Mapa de comovimientos a la baja: USAR vs. MP (2σ)

Días en que tanto USAR como MP tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Días en que USAR tuvo un día de caída fuerte

Días en que MP tuvo un día de caída fuerte

Comparación completa de USA Rare Earth vs. MP Materials (1 año)

Insumos y convenciones

Fórmulas

USA Rare Earth vs MP Materials: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: USAR o MP?

¿USAR aporta diversificación al combinarse con MP?

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para USAR vs MP?

¿USAR y MP caen juntos en días malos?

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: USAR o MP?

¿Pueden USAR y MP combinarse en una cartera?