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Riot Platforms vs Marathon Digital (RIOT vs MARA): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2025)

Última actualización: 31 de diciembre de 2025

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análisis: 2025-01-01 a 2025-12-31

RIOT Retorno Total
↑ +21.1%
MARA Retorno Total
↓ -47.8%

Rendimiento relativo de RIOT vs MARA (Normalizado a 100)

RIOT MARA

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

4 eventos en este período
Mostrar eventos

Puntos Clave

  • Retorno total: RIOT obtuvo un retorno total de +21.1%, mientras MARA retornó -47.8% en el mismo período. RIOT superó en retornos totales.
  • Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): MARA tuvo un Sharpe negativo (-0.49) mientras RIOT fue positivo (0.59), lo que indica que RIOT tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
  • Volatilidad (anualizada): RIOT fue más volátil, con 82.5% de volatilidad anualizada, frente a 79.6% para MARA.
  • Caída máxima: La caída máxima de RIOT fue -53.5%, mientras MARA registró una caída más profunda de -60.7%.
  • Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de RIOT fue -8.36% y su pérdida esperada (CVaR) fue -11.07%; los de MARA fueron -8.10% y -10.72%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
  • Asimetría & Curtosis: Asimetría: RIOT -0.14 vs MARA 0.26. Curtosis en exceso: RIOT 0.74 vs MARA 1.39. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
  • Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): RIOT 6/5, MARA 5/9. Peor día: RIOT -17.75% (2025-08-01) vs MARA -16.29% (2025-03-10). Mejor día: RIOT +17.97% (2025-01-03) vs MARA +18.01% (2025-03-24).
  • Más ratios de riesgo: Sortino - RIOT: 0.88 vs. MARA: -0.72 , Calmar - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Sterling - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Treynor - RIOT: N/D vs. MARA: N/D , Índice Ulcer - RIOT: N/D vs. MARA: N/D
Relacionados: Bitcoin vs Riot Platforms · Riot Platforms vs Iris Energy · Riot Platforms vs Marathon Digital
En vivo: RIOT vs MARA (móvil)

Riot Platforms vs Marathon Digital Correlación

0.74 Correlación promedio

Riot Platforms y Marathon Digital estaban fuertemente correlacionados en 2025. Con una correlación de 0.74, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener RIOT y MARA ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica Valor
Actual (30 días) 0.80
Promedio (período completo) 0.74
Mínimo 0.43
Máximo 0.91

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2025:

RIOT $12.112,811 +21.1%
MARA $5217,897 -47.8%

Diferencia: $6894,914 (RIOT por delante)

Riot Platforms y Marathon Digital: análisis de riesgo

Riot Platforms experimentó su caída máxima de -53.5% desde 2025-01-24 hasta 2025-04-21. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Marathon Digital experimentó su caída máxima de -60.7% desde 2025-10-15 hasta 2025-12-31. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

RIOT Ratio de Sharpe
↑ 0.59
MARA Ratio de Sharpe
↓ -0.49

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. MARA tuvo un Sharpe negativo (-0.49) mientras RIOT fue positivo (0.59), lo que indica que RIOT tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

RIOT Ratio de Sortino
↑ 0.88
MARA Ratio de Sortino
↓ -0.72

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). RIOT tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: RIOT 55.6% vs MARA 54.0%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Riesgo de cola y forma de la distribución (2025): Riot Platforms vs. Marathon Digital

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (2025) RIOT MARA
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -8.36% -8.10%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -11.07% (peores 13 días) -10.72% (peores 13 días)
Asimetría -0.14 0.26
Exceso de curtosis 0.74 1.39
2σ días de cola (baja / alza) 6 / 5 5 / 9
Peor día -17.75% (2025-08-01) -16.29% (2025-03-10)
Mejor día +17.97% (2025-01-03) +18.01% (2025-03-24)

Comovimientos a la baja (2σ) — 2025

Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando MARA tiene un día de caída fuerte, RIOT también lo tiene
40.0%
2 / 5 días
Cuando RIOT tiene un día de caída fuerte, MARA también lo tiene
33.3%
2 / 6 días
Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto RIOT como MARA tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo) RIOT MARA
2025-10-16 -11.66% -11.27%
2025-11-13 -10.22% -11.31%

Días en que RIOT tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) RIOT MARA
2025-01-24 → 2025-01-27 -15.44% -8.53%
2025-02-21 -9.83% -8.09%
2025-08-01 -17.75% -3.61%
2025-10-16 -11.66% -11.27%
2025-11-13 -10.22% -11.31%
2025-12-12 → 2025-12-15 -10.39% -7.12%

Días en que MARA tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) RIOT MARA
2025-02-25 -6.71% -10.62%
2025-03-07 → 2025-03-10 -9.68% -16.29%
2025-07-23 +0.49% -11.62%
2025-10-16 -11.66% -11.27%
2025-11-13 -10.22% -11.31%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de Riot Platforms vs. Marathon Digital (2025)

Métrica RIOT MARA
Retorno total +21.1% -47.8%
Volatilidad anualizada 82.5% 79.6%
Ratio Sharpe 0.59 -0.49
Ratio Sortino 0.88 -0.72
Ratio Calmar N/D N/D
Ratio Sterling N/D N/D
Ratio Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Caída máxima -53.5% -60.7%
Correlación promedio con S&P 500 N/D N/D
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -8.36% -8.10%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -11.07% -10.72%
Asimetría -0.14 0.26
Exceso de curtosis 0.74 1.39
2σ días de cola (baja / alza) 6 / 5 5 / 9
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par
2025-01-01 → 2025-12-31 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
N/D
Anualización (días/año)
RIOT: 252 días/año; MARA: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo
Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
  • RIOT: 4.22%.
  • MARA: 4.22%.
Arrastre por volatilidad (regla práctica)
Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
  • RIOT: ≈ -34.0%/año
  • MARA: ≈ -31.7%/año
Alineación de datos
Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos
Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidad
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrastre por volatilidad (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Ratio de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Ratio de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Caída Máxima
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlación promedio
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notación
PtP_t
Precio en el día t.
rtr_t
Retorno diario simple.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diario.
rˉ\bar{r}
Promedio del retorno diario.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desviación estándar de los retornos diarios.
AA
Factor de anualización (días/año).
rfr_f
Tasa libre de riesgo anual.

Riot Platforms vs Marathon Digital: Preguntas frecuentes

¿Cuál tuvo mayor volatilidad: RIOT o MARA?

RIOT mostró mayor volatilidad de 82.5% anualizada, en comparación con 79.6% para MARA Durante 2025. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿RIOT aportó diversificación al combinarse con MARA?

RIOT y MARA estaban fuertemente correlacionados en 2025, con una correlación promedio de 0.74. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para RIOT vs MARA?

Durante 2025, el VaR 5% de RIOT fue -8.36% y su Pérdida esperada 5% fue -11.07% (peores 13 días). Los de MARA fueron -8.10% y -10.72% (peores 13 días).

¿RIOT y MARA caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=249), cuando MARA tiene un día bajista de 2σ, RIOT también lo tiene 40.0% (2/5 días). En la otra dirección, cuando RIOT tiene uno, MARA también lo tiene 33.3% (2/6 días).

¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: RIOT o MARA?

MARA tuvo un Sharpe negativo (-0.49) mientras RIOT fue positivo (0.59) Durante 2025, indicando que RIOT tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.

¿Podrían RIOT y MARA haberse combinado en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de RIOT (82.5%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.