XAG vs NVDA: Retornos, Risco e Volatilidade (2025)

Pontos-chave

Retorno total: XAG obteve um retorno total de +142,3%, enquanto NVDA retornou +34,9% no mesmo período. XAG superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): XAG teve um Sharpe mais alto (2.78 vs 0.77), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): NVDA foi mais volátil, com 49,6% de volatilidade anualizada, contra 31,6% para XAG.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de XAG foi -13,6%, enquanto NVDA registrou um drawdown mais profundo de -36,9%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de XAG foi -2,32% e a perda esperada (CVaR) foi -4,51%; para NVDA, -4,62% e -7,58%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: XAG -0,41 vs NVDA -0,53. Excesso de curtose: XAG 3,82 vs NVDA 7,83. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): XAG 6/5, NVDA 7/2. Pior dia: XAG -8,02% (2025-12-29) vs NVDA -16,97% (2025-01-27). Melhor dia: XAG +9,18% (2025-12-26) vs NVDA +18,72% (2025-04-09).
Mais métricas de risco: Sortino - XAG: 4,38 vs. NVDA: 1,10 , Calmar - XAG: 10,54 vs. NVDA: 0,95 , Sterling - XAG: 10,32 vs. NVDA: 1,14 , Treynor - XAG: 2,28 vs. NVDA: 0,20 , Índice Ulcer - XAG: 4,21% vs. NVDA: 13,79%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 1 de janeiro de 2025:

XAG $24.227,536 +142,3%

NVDA $13.487,808 +34,9%

Diferença: $10.739,728 (XAG à frente)

Silver vs Nvidia Correlação

Correlação média

fracamente correlacionados

0.13

Atual (30 dias móveis) 0.18

Intervalo móvel de 30 dias -0.34 to +0.60

Silver e Nvidia estavam fracamente correlacionados em 2025. Com uma correlação de 0.13, esses ativos mostraram independência significativa, oferecendo benefícios de diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação fraca sugere que combinar XAG e NVDA pode reduzir a variância total da carteira. No entanto, as correlações podem aumentar em períodos de estresse.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.18
Média (período completo)	0.13
Mínimo (30 dias móveis)	-0.34
Máximo (30 dias móveis)	0.60

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

XAG

-13,6%

NVDA

-36,9%

Silver registrou seu drawdown máximo de -13.6% de 2025-03-27 até 2025-04-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Nvidia registrou seu drawdown máximo de -36.9% de 2025-01-06 até 2025-04-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: XAG vs. NVDA

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. XAG teve um Sharpe mais alto (2.78 vs 0.77), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: XAG vs. NVDA

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). XAG teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: XAG 20,0% vs NVDA 34,9%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: XAG vs. NVDA

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. XAG registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: XAG vs. NVDA

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). XAG registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: XAG vs. NVDA

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. XAG registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: XAG vs. NVDA

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. XAG teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (2025): Silver vs. Nvidia

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: XAG vs. NVDA (2025)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (2025)	XAG	NVDA
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,32%	-4,62%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-4,51% (piores 13 dias)	-7,58% (piores 13 dias)
Assimetria	-0,41	-0,53
Excesso de curtose	3,82	7,83
2σ dias de cauda (queda / alta)	6 / 5	7 / 2
Pior dia	-8,02% (2025-12-29)	-16,97% (2025-01-27)
Melhor dia	+9,18% (2025-12-26)	+18,72% (2025-04-09)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2025

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: XAG vs. NVDA (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde XAG e NVDA cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que XAG e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	XAG	NVDA
2025-04-03	-5,99%	-7,81%
2025-04-04	-6,64%	-7,36%

Dias em que XAG teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	XAG	NVDA
2025-04-03	-5,99%	-7,81%
2025-04-04	-6,64%	-7,36%
2025-10-17	-4,40%	+0,78%
2025-10-21	-7,10%	-0,81%
2025-12-26 → 2025-12-29	-8,02%	-1,21%
2025-12-31	-6,05%	-0,55%

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	XAG	NVDA
2025-01-07	+0,34%	-6,22%
2025-01-24 → 2025-01-27	-1,40%	-16,97%
2025-02-27	-1,86%	-8,48%
2025-02-28 → 2025-03-03	+1,87%	-8,69%
2025-04-03	-5,99%	-7,81%
2025-04-04	-6,64%	-7,36%
2025-04-16	+1,38%	-6,87%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Silver vs. Nvidia (2025)

Métrica	XAG	NVDA
Retorno total	+142,3%	+34,9%
Volatilidade anualizada	31,6%	49,6%
Índice de Sharpe	2,78	0,77
Índice de Sortino	4,38	1,10
Índice de Calmar	10,54	0,95
Índice de Sterling	10,32	1,14
Índice de Treynor	2,28	0,20
Índice Ulcer	4,21%	13,79%
Drawdown máximo	-13,6%	-36,9%
Correlação média com o S&P 500	N/D	N/D
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-2,32%	-4,62%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-4,51%	-7,58%
Assimetria	-0,41	-0,53
Excesso de curtose	3,82	7,83
2σ dias de cauda (queda / alta)	6 / 5	7 / 2

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-01-02 → 2025-12-31 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): XAG: 252 dias/ano; NVDA: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

XAG: 4,22% de 2025-01-02 → 2025-12-31.

NVDA: 4,22% de 2025-01-02 → 2025-12-31.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

XAG: ≈ -5,0%/ano

NVDA: ≈ -12,3%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Silver vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: XAG ou NVDA?

NVDA mostrou maior volatilidade de 49,6% anualizada, em comparação com 31,6% para XAG Durante 2025. Maior volatilidade significou oscilações de preço maiores em ambas as direções.

XAG trouxe diversificação ao ser combinado com NVDA?

XAG e NVDA estavam fracamente correlacionados em 2025, com uma correlação média de 0.13. Essa correlação fraca sugeriu benefícios de diversificação significativos quando mantidos juntos.

Quão ruins são os piores 5% dias de XAG vs NVDA?

Durante 2025, o VaR de 5% de XAG foi -2,32% e a Perda esperada de 5% foi -4,51% (piores 13 dias). Para NVDA, foram -4,62% e -7,58% (piores 13 dias).

XAG e NVDA caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando NVDA tem um dia de queda de 2σ, XAG também tem 28.6% (2/7 dias). Na outra direção, quando XAG tem um, NVDA também tem 33.3% (2/6 dias).

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: XAG ou NVDA?

XAG mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.78 frente ao 0.77 de NVDA Durante 2025.

XAG e NVDA poderiam ter sido combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importasse. A correlação fraca poderia ter reduzido significativamente a variância total da carteira. A maior volatilidade de NVDA (49,6%) significou que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

Silver vs Nvidia (XAG vs NVDA): Retornos, Risco e Volatilidade (2025)

Desempenho relativo de XAG vs NVDA (Normalizado a 100)

Negocie XAG ou NVDA

Pontos-chave

Comparação de investimento

Silver vs Nvidia Correlação

Drawdown

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: XAG vs. NVDA

Índice de Sortino

Índice de Sortino: XAG vs. NVDA

Índice de Calmar

Índice de Calmar: XAG vs. NVDA

Índice de Sterling

Índice de Sterling: XAG vs. NVDA

Índice de Treynor

Índice de Treynor: XAG vs. NVDA

Índice Ulcer

Índice Ulcer: XAG vs. NVDA

Risco de cauda e forma da distribuição (2025): Silver vs. Nvidia

Risco de cauda e forma da distribuição: XAG vs. NVDA (2025)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2025

Mapa de co-movimentos de baixa: XAG vs. NVDA (2σ)

Dias em que XAG e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que XAG teve um dia de queda forte

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Comparação completa de Silver vs. Nvidia (2025)

Entradas e convenções

Fórmulas

Silver vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: XAG ou NVDA?

XAG trouxe diversificação ao ser combinado com NVDA?

Quão ruins são os piores 5% dias de XAG vs NVDA?

XAG e NVDA caem juntos em dias ruins?

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: XAG ou NVDA?

XAG e NVDA poderiam ter sido combinados em uma carteira?

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Desempenho relativo de XAG vs NVDA (Normalizado a 100)

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Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: XAG vs. NVDA

Índice de Sortino

Índice de Sortino: XAG vs. NVDA

Índice de Calmar

Índice de Calmar: XAG vs. NVDA

Índice de Sterling

Índice de Sterling: XAG vs. NVDA

Índice de Treynor

Índice de Treynor: XAG vs. NVDA

Índice Ulcer

Índice Ulcer: XAG vs. NVDA

Risco de cauda e forma da distribuição (2025): Silver vs. Nvidia

Risco de cauda e forma da distribuição: XAG vs. NVDA (2025)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 2025

Mapa de co-movimentos de baixa: XAG vs. NVDA (2σ)

Dias em que XAG e NVDA tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que XAG teve um dia de queda forte

Dias em que NVDA teve um dia de queda forte

Comparação completa de Silver vs. Nvidia (2025)

Entradas e convenções

Fórmulas

Silver vs Nvidia: Perguntas frequentes

Qual teve maior volatilidade: XAG ou NVDA?

XAG trouxe diversificação ao ser combinado com NVDA?

Quão ruins são os piores 5% dias de XAG vs NVDA?

XAG e NVDA caem juntos em dias ruins?

Qual teve melhor retorno ajustado ao risco: XAG ou NVDA?

XAG e NVDA poderiam ter sido combinados em uma carteira?