Impact-Site-Verification: 0eedbe8d-4e05-4893-8456-85377301e322

Vistra Corp vs Constellation Energy (VST vs CEG): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização:

Período de análise: 2025-04-25 a 2026-04-23

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: VST ou CEG?

Over the past year, CEG outperformed VST. CEG returned +31,8% compared with VST’s +24,3%. CEG had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 0,75 versus VST’s 0,61. CEG was less volatile than VST, but VST had a smaller max drawdown than CEG.

Retorno total
VST +24,3%
CEG +31,8%
Índice de Sharpe
VST 0,61
CEG 0,75
Volatilidade anualizada
VST 48,3%
CEG 45,8%
Drawdown máximo
VST -34,5%
CEG -38,8%

Vencedores por métrica: Retorno total: CEG; Índice de Sharpe: CEG; Volatilidade anualizada: CEG (menor volatilidade); Drawdown máximo: VST (drawdown menor).

VST Retorno total
↑ +24,3%
CEG Retorno total
↑ +31,8%

Desempenho relativo de VST vs CEG (Normalizado a 100)

VST CEG

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

7 eventos neste período
Mostrar eventos

Negocie VST ou CEG

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Hyperliquid
Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteVSTCEGNegocie em Hyperliquid
Binance
Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteVSTCEGNegocie em Binance

Divulgação de afiliados

Pontos-chave

  • Retorno total: VST obteve um retorno total de +24,3%, enquanto CEG retornou +31,8% no mesmo período. CEG superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): CEG teve um Sharpe mais alto (0.75 vs 0.61), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): VST foi mais volátil, com 48,3% de volatilidade anualizada, contra 45,8% para CEG.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de VST foi -34,5%, enquanto CEG registrou um drawdown mais profundo de -38,8%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de VST foi -4,97% e a perda esperada (CVaR) foi -6,96%; para CEG, -4,41% e -6,45%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: VST -0,38 vs CEG -0,26. Excesso de curtose: VST 1,61 vs CEG 1,52. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): VST 8/5, CEG 6/7. Pior dia: VST -12,62% (2026-03-20) vs CEG -10,90% (2026-03-20). Melhor dia: VST +10,47% (2026-01-09) vs CEG +10,29% (2025-05-06).
  • Mais métricas de risco: Sortino - VST: 0,87 vs. CEG: 1,09 , Calmar - VST: 0,71 vs. CEG: 0,83 , Sterling - VST: 0,85 vs. CEG: 1,02 , Treynor - VST: 0,19 vs. CEG: 0,24 , Índice Ulcer - VST: 17,51% vs. CEG: 15,98%
Ativos:Constellation Energy (CEG)
Relacionados:Vistra Corp vs NextEra Energy·Constellation Energy vs NextEra Energy·GE Vernova vs Constellation Energy

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de abril de 2025:

VST $12.431,59 +24,3%
CEG $13.177,65 +31,8%

Diferença: $746,06 (CEG à frente)

Vistra Corp vs Constellation Energy Desempenho ao longo do tempo

Métrica VST CEG
30 dias 2.7% -0.7%
90 dias -2% 1.3%
180 dias -22% -24.7%
1 ano 24.3% 31.8%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Vistra Corp vs Constellation Energy Correlação

Correlação média
fortemente correlacionados
0.78
Atual (30 dias móveis) 0.73
Intervalo móvel de 30 dias +0.61 to +0.89

Vistra Corp e Constellation Energy estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.78, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter VST e CEG oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias móveis) 0.73
Média (período completo) 0.78
Mínimo (30 dias móveis) 0.61
Máximo (30 dias móveis) 0.89

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo
VST
-34,5%
CEG
-38,8%

Vistra Corp registrou seu drawdown máximo de -34.5% de 2025-09-22 até 2026-02-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Constellation Energy registrou seu drawdown máximo de -38.8% de 2025-10-15 até 2026-02-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Vistra Corp vs Constellation Energy Volatilidade (VST vs CEG)

VST Volatilidade
48,3%
±3.04% vol. 1 dia
CEG Volatilidade
45,8%
±2.88% vol. 1 dia
Volatilidade de 1 dia (1σ)
VST
±3.04%
CEG
±2.88%

A volatilidade anualizada de Vistra Corp de 48,3% equivale a cerca de ±3.04% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de Constellation Energy de 45,8% equivale a cerca de ±2.88% de volatilidade diária de um desvio padrão.

VST teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; CEG foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: VST vs. CEG

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor
Retorno excedente Volatilidade anualizada 0 75% vol 48.3% · excess +29.6% vol 45.8% · excess +34.2%
retorno excedente / volatilidade total
Fórmula Sharpe=E[R]−RfσR\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. CEG teve um Sharpe mais alto (0.75 vs 0.61), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: VST vs. CEG

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor
Frequência (dias) Retorno diário (%) alvo -13.5% +11.4% 31 0
retorno excedente / volatilidade de queda
Fórmula Sortino=E[R]−Rfσdown\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). CEG teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: VST 33,8% vs CEG 31,3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: VST vs. CEG

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor
0% VST +24.5% -34.5% CEG +32.0% -38.8%
CAGR / drawdown máximo
Fórmula Calmar=CAGR∣MaxDD∣\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. CEG registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: VST vs. CEG

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor
0% -10% -20% -31% -41% limite de drawdown de 10%
retorno anual excedente / drawdown profundo médio
Fórmula Sterling=CAGR−RfD‾>10%\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). CEG registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: VST vs. CEG

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor
Retorno do ativo Retorno de mercado 0 0 β 1.55 β 1.41
retorno excedente / beta de mercado
Fórmula Treynor=E[R]−Rfβ\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. CEG registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: VST vs. CEG

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor
0% -10% -20% -31% -41%
raiz quadrática média do drawdown
Fórmula UI=E[Dt2]\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. CEG teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Vistra Corp vs. Constellation Energy

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: VST vs. CEG (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados
VST VaR 5% ES 5% CEG VaR 5% ES 5% -15.6% 0% +15.6% Retorno logarítmico diário
VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.
Fórmula VaR5%=Q0.05(rt),ES5%=E[rt∣rt≤VaR5%]\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]
Métrica (1 ano) VST CEG
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -4,97% -4,41%
Perda esperada de 5% (CVaR) -6,96% (piores 13 dias) -6,45% (piores 13 dias)
Assimetria -0,38 -0,26
Excesso de curtose 1,61 1,52
2σ dias de cauda (queda / alta) 8 / 5 6 / 7
Pior dia -12,62% (2026-03-20) -10,90% (2026-03-20)
Melhor dia +10,47% (2026-01-09) +10,29% (2025-05-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: VST vs. CEG (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde VST e CEG cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ
-2σ CEG -2σ VST Zona de baixa conjunta -13.2% 0% +13.2% +15.4% 0% -15.4% Retorno log diário de CEG Retorno log diário de VST
Retorno diário compartilhado 249
VST Limite de baixa -6.01%
CEG Limite de baixa -5.65%
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que VST e CEG tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) VST CEG
2025-12-17 -7,77% -6,74%
2026-01-16 -7,54% -9,82%
2026-02-04 -6,85% -6,70%
2026-03-20 -12,62% -10,90%

Dias em que VST teve um dia de queda forte

Data (intervalo) VST CEG
2025-09-23 -6,28% -3,02%
2025-10-10 -6,26% -3,85%
2025-12-17 -7,77% -6,74%
2026-01-07 -8,81% -4,50%
2026-01-16 -7,54% -9,82%
2026-01-16 → 2026-01-20 -5,88% -4,00%
2026-02-04 -6,85% -6,70%
2026-03-20 -12,62% -10,90%

Dias em que CEG teve um dia de queda forte

Data (intervalo) VST CEG
2025-12-12 -2,58% -7,03%
2025-12-17 -7,77% -6,74%
2026-01-16 -7,54% -9,82%
2026-02-04 -6,85% -6,70%
2026-03-20 -12,62% -10,90%
2026-03-31 +1,89% -6,48%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Vistra Corp vs. Constellation Energy (1 ano)

Métrica VST CEG
Retorno total +24,3% +31,8%
Volatilidade anualizada 48,3% 45,8%
Índice de Sharpe 0,61 0,75
Índice de Sortino 0,87 1,09
Índice de Calmar 0,71 0,83
Índice de Sterling 0,85 1,02
Índice de Treynor 0,19 0,24
Índice Ulcer 17,51% 15,98%
Drawdown máximo -34,5% -38,8%
Correlação média com o S&P 500 0,40 0,45
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -4,97% -4,41%
Perda esperada de 5% (CVaR) -6,96% -6,45%
Assimetria -0,38 -0,26
Excesso de curtose 1,61 1,52
2σ dias de cauda (queda / alta) 8 / 5 6 / 7
Auditar este cálculo

Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-25 → 2026-04-23 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
VST: 252 dias/ano; CEG: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • VST: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
  • CEG: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • VST: ≈ -11,7%/ano
  • CEG: ≈ -10,5%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Vistra Corp vs Constellation Energy: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: VST ou CEG?

VST mostrou maior volatilidade de 48,3% anualizada, em comparação com 45,8% para CEG Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

VST traz diversificação ao ser combinado com CEG?

VST e CEG estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.78. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de VST vs CEG?

Durante o último ano, o VaR de 5% de VST foi -4,97% e a Perda esperada de 5% foi -6,96% (piores 13 dias). Para CEG, foram -4,41% e -6,45% (piores 13 dias).

VST e CEG caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando CEG tem um dia de queda de 2σ, VST também tem 66.7% (4/6 dias). Na outra direção, quando VST tem um, CEG também tem 50.0% (4/8 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: VST ou CEG?

CEG mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.75 frente ao 0.61 de VST Durante o último ano.

VST e CEG podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de VST (48,3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

Explore nosso glossário financeiro