SQ vs SOFI: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: SQ ou SOFI?

Durante o último ano, SOFI parece o melhor investimento: teve maior retorno total (SOFI +42,2% vs SQ +20,4%) e um índice Sharpe mais alto (SOFI 0,86 vs SQ 0,54). Em termos de risco, SQ foi menos volátil (SQ 51,7% vs SOFI 53,3%), SQ teve um drawdown máximo menor (SQ -39,5% vs SOFI -53,0%) e SOFI teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de SOFI -7,53% vs SQ -8,01%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: SQ ou SOFI?

Over the past year, SOFI outperformed SQ. SOFI returned +42,2% compared with SQ’s +20,4%. SOFI had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 0,86 versus SQ’s 0,54. SQ was less volatile than SOFI, and SQ had a smaller max drawdown than SOFI.

Retorno total

SQ +20,4%

SOFI +42,2%

Índice de Sharpe

SQ 0,54

SOFI 0,86

Volatilidade anualizada

SQ 51,7%

SOFI 53,3%

Drawdown máximo

SQ -39,5%

SOFI -53,0%

Vencedores por métrica: Retorno total: SOFI; Índice de Sharpe: SOFI; Volatilidade anualizada: SQ (menor volatilidade); Drawdown máximo: SQ (drawdown menor).

SQ Retorno total

↑ +20,4%

SOFI Retorno total

↑ +42,2%

Desempenho relativo de SQ vs SOFI (Normalizado a 100)

SQ SOFI

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Negocie SQ ou SOFI

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Hyperliquid

Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteSQSOFINegocie em Hyperliquid

Binance

Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteSQSOFINegocie em Binance

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Pontos-chave

Retorno total: SQ obteve um retorno total de +20,4%, enquanto SOFI retornou +42,2% no mesmo período. SOFI superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): SOFI teve um Sharpe mais alto (0.86 vs 0.54), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): SOFI foi mais volátil, com 53,3% de volatilidade anualizada, contra 51,7% para SQ.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de SQ foi -39,5%, enquanto SOFI registrou um drawdown mais profundo de -53,0%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de SQ foi -5,17% e a perda esperada (CVaR) foi -8,01%; para SOFI, -6,16% e -7,53%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: SQ -1,12 vs SOFI -0,36. Excesso de curtose: SQ 10,46 vs SOFI 0,56. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): SQ 7/4, SOFI 6/5. Pior dia: SQ -20,43% (2025-05-02) vs SOFI -11,86% (2025-11-13). Melhor dia: SQ +16,82% (2026-02-27) vs SOFI +8,77% (2025-11-24).
Mais métricas de risco: Sortino - SQ: 0,75 vs. SOFI: 1,24 , Calmar - SQ: 0,52 vs. SOFI: 0,80 , Sterling - SQ: 0,68 vs. SOFI: 1,65 , Treynor - SQ: 0,15 vs. SOFI: 0,18 , Índice Ulcer - SQ: 16,83% vs. SOFI: 22,55%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de abril de 2025:

SQ $12.038,22 +20,4%

SOFI $14.223,6 +42,2%

Diferença: $2.185,38 (SOFI à frente)

Block vs SoFi Technologies Desempenho ao longo do tempo

Métrica	SQ	SOFI
30 dias	16.8%	9.7%
90 dias	4.6%	-29.1%
180 dias	-12.1%	-36.8%
1 ano	20.4%	42.2%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Block vs SoFi Technologies Correlação

Correlação média

moderadamente correlacionados

0.40

Atual (30 dias móveis) 0.83

Intervalo móvel de 30 dias -0.18 to +0.83

Block e SoFi Technologies estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.40, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.83
Média (período completo)	0.40
Mínimo (30 dias móveis)	-0.18
Máximo (30 dias móveis)	0.83

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

-39,5%

SOFI

-53,0%

Block registrou seu drawdown máximo de -39.5% de 2025-10-08 até 2026-02-12. Ainda não se recuperou do pico anterior.

SoFi Technologies registrou seu drawdown máximo de -53% de 2025-11-12 até 2026-03-30. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Block vs SoFi Technologies Volatilidade (SQ vs SOFI)

SQ Volatilidade

51,7%

±3.25% vol. 1 dia

SOFI Volatilidade

53,3%

±3.36% vol. 1 dia

Volatilidade de 1 dia (1σ)

±3.25%

SOFI

±3.36%

A volatilidade anualizada de Block de 51,7% equivale a cerca de ±3.25% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de SoFi Technologies de 53,3% equivale a cerca de ±3.36% de volatilidade diária de um desvio padrão.

SOFI teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; SQ foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: SQ vs. SOFI

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. SOFI teve um Sharpe mais alto (0.86 vs 0.54), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: SQ vs. SOFI

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). SOFI teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: SQ 37,4% vs SOFI 36,9%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: SQ vs. SOFI

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. SOFI registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: SQ vs. SOFI

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). SOFI registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: SQ vs. SOFI

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. SOFI registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: SQ vs. SOFI

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. SQ teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Block vs. SoFi Technologies

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: SQ vs. SOFI (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 ano)	SQ	SOFI
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5,17%	-6,16%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-8,01% (piores 13 dias)	-7,53% (piores 13 dias)
Assimetria	-1,12	-0,36
Excesso de curtose	10,46	0,56
2σ dias de cauda (queda / alta)	7 / 4	6 / 5
Pior dia	-20,43% (2025-05-02)	-11,86% (2025-11-13)
Melhor dia	+16,82% (2026-02-27)	+8,77% (2025-11-24)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: SQ vs. SOFI (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde SQ e SOFI cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que SQ e SOFI tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo)	SQ	SOFI
2025-10-10	-7,64%	-7,94%

Dias em que SQ teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SQ	SOFI
2025-05-02	-20,43%	+1,52%
2025-10-10	-7,64%	-7,94%
2025-11-07	-7,73%	+3,87%
2025-12-02	-6,59%	+1,65%
2026-02-05	-7,05%	-6,22%
2026-02-12	-8,77%	-6,08%
2026-03-12	-7,32%	-4,48%

Dias em que SOFI teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	SQ	SOFI
2025-10-10	-7,64%	-7,94%
2025-11-06	-3,69%	-9,68%
2025-11-13	-5,28%	-11,86%
2025-11-20	-0,08%	-6,77%
2026-01-06	+2,26%	-7,86%
2026-02-27	+16,82%	-7,02%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Block vs. SoFi Technologies (1 ano)

Métrica	SQ	SOFI
Retorno total	+20,4%	+42,2%
Volatilidade anualizada	51,7%	53,3%
Índice de Sharpe	0,54	0,86
Índice de Sortino	0,75	1,24
Índice de Calmar	0,52	0,80
Índice de Sterling	0,68	1,65
Índice de Treynor	0,15	0,18
Índice Ulcer	16,83%	22,55%
Drawdown máximo	-39,5%	-53,0%
Correlação média com o S&P 500	0,54	0,61
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5,17%	-6,16%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-8,01%	-7,53%
Assimetria	-1,12	-0,36
Excesso de curtose	10,46	0,56
2σ dias de cauda (queda / alta)	7 / 4	6 / 5

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-25 → 2026-04-23 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): SQ: 252 dias/ano; SOFI: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

SQ: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.

SOFI: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

SQ: ≈ -13,4%/ano

SOFI: ≈ -14,2%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Block vs SoFi Technologies: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SQ ou SOFI?

SOFI mostrou maior volatilidade de 53,3% anualizada, em comparação com 51,7% para SQ Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

SQ traz diversificação ao ser combinado com SOFI?

SQ e SOFI estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.40. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de SQ vs SOFI?

Durante o último ano, o VaR de 5% de SQ foi -5,17% e a Perda esperada de 5% foi -8,01% (piores 13 dias). Para SOFI, foram -6,16% e -7,53% (piores 13 dias).

SQ e SOFI caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando SOFI tem um dia de queda de 2σ, SQ também tem 16.7% (1/6 dias). Na outra direção, quando SQ tem um, SOFI também tem 14.3% (1/7 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SQ ou SOFI?

SOFI mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.86 frente ao 0.54 de SQ Durante o último ano.

SQ e SOFI podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de SOFI (53,3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Desempenho relativo de SQ vs SOFI (Normalizado a 100)

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Pontos-chave

Comparação de investimento

Block vs SoFi Technologies Desempenho ao longo do tempo

Block vs SoFi Technologies Correlação

Drawdown

Block vs SoFi Technologies Volatilidade (SQ vs SOFI)

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: SQ vs. SOFI

Índice de Sortino

Índice de Sortino: SQ vs. SOFI

Índice de Calmar

Índice de Calmar: SQ vs. SOFI

Índice de Sterling

Índice de Sterling: SQ vs. SOFI

Índice de Treynor

Índice de Treynor: SQ vs. SOFI

Índice Ulcer

Índice Ulcer: SQ vs. SOFI

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Block vs. SoFi Technologies

Risco de cauda e forma da distribuição: SQ vs. SOFI (1 ano)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Mapa de co-movimentos de baixa: SQ vs. SOFI (2σ)

Dias em que SQ e SOFI tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que SQ teve um dia de queda forte

Dias em que SOFI teve um dia de queda forte

Comparação completa de Block vs. SoFi Technologies (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Block vs SoFi Technologies: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: SQ ou SOFI?

SQ traz diversificação ao ser combinado com SOFI?

Quão ruins são os piores 5% dias de SQ vs SOFI?

SQ e SOFI caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: SQ ou SOFI?

SQ e SOFI podem ser combinados em uma carteira?