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Oklo vs NuScale Power (OKLO vs SMR): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização: 25 de fevereiro de 2026

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: OKLO ou SMR?

Over the past year, OKLO outperformed (+104.8% vs -21.1%) with a Sharpe ratio of 1.15.

Retorno total
OKLO WIN +104.8%
SMR -21.1%
Índice de Sharpe
OKLO WIN 1.15
SMR 0.27
Volatilidade anualizada
OKLO 111.8%
SMR WIN 109.3%
Drawdown máximo
OKLO WIN -64.3%
SMR -76.4%

Período de análise: 2025-02-27 a 2026-02-25

OKLO Retorno total
↑ +104.8%
SMR Retorno total
↓ -21.1%

Desempenho relativo de OKLO vs SMR (Normalizado a 100)

OKLO SMR

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

6 eventos neste período
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Pontos-chave

  • Retorno total: OKLO obteve um retorno total de +104.8%, enquanto SMR retornou -21.1% no mesmo período. OKLO superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): OKLO teve um Sharpe mais alto (1.15 vs 0.27), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): OKLO foi mais volátil, com 111.8% de volatilidade anualizada, contra 109.3% para SMR.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de OKLO foi -64.3%, enquanto SMR registrou um drawdown mais profundo de -76.4%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de OKLO foi -9.85% e a perda esperada (CVaR) foi -12.84%; para SMR, -10.70% e -12.53%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: OKLO 0.48 vs SMR 0.45. Excesso de curtose: OKLO 0.95 vs SMR 0.37. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): OKLO 4/9, SMR 4/13. Pior dia: OKLO -15.13% (2025-12-12) vs SMR -14.38% (2025-11-06). Melhor dia: OKLO +29.48% (2025-06-11) vs SMR +22.69% (2025-09-19).
  • Mais métricas de risco: Sortino - OKLO: 1.93 vs. SMR: 0.43 , Calmar - OKLO: 1.64 vs. SMR: -0.28 , Sterling - OKLO: 3.55 vs. SMR: -1.00 , Treynor - OKLO: 0.54 vs. SMR: 0.13 , Índice Ulcer - OKLO: 31.73% vs. SMR: 39.10%

Oklo vs NuScale Power Correlação

0.81 Correlação média

Oklo e NuScale Power estão fortemente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.81, esses ativos tendem a se mover juntos, limitando os benefícios de diversificação.

Para construção de carteira, essa forte correlação significa que manter OKLO e SMR oferece pouca redução de risco — é provável que caiam juntos em quedas do mercado.

Métrica Valor
Atual (30 dias) 0.89
Média (período completo) 0.81
Mínimo 0.56
Máximo 0.94

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso.

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 27 de fevereiro de 2025:

OKLO $20.475,46 +104.8%
SMR $7.887,49 -21.1%

Diferença: $12.587,97 (OKLO à frente)

Oklo e NuScale Power: análise de risco

Oklo registrou seu drawdown máximo de -64.3% de 2025-10-14 até 2026-02-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.

NuScale Power registrou seu drawdown máximo de -76.4% de 2025-10-15 até 2026-02-23. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Índice de Sharpe

OKLO Índice de Sharpe
↑ 1.15
SMR Índice de Sharpe
↑ 0.27

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. OKLO teve um Sharpe mais alto (1.15 vs 0.27), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

OKLO Índice de Sortino
↑ 1.93
SMR Índice de Sortino
↑ 0.43

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). OKLO teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: OKLO 66.8% vs SMR 69.1%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

OKLO Índice de Calmar
↑ 1.64
SMR Índice de Calmar
↓ -0.28

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. OKLO registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

OKLO Índice de Sterling
↑ 3.55
SMR Índice de Sterling
↓ -1.00

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). OKLO registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

OKLO Índice de Treynor
↑ 0.54
SMR Índice de Treynor
↑ 0.13

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. OKLO registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

OKLO Índice Ulcer
31.73%
SMR Índice Ulcer
39.10%

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. OKLO teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Oklo vs. NuScale Power

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Métrica (1 ano) OKLO SMR
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -9.85% -10.70%
Perda esperada de 5% (CVaR) -12.84% (piores 13 dias) -12.53% (piores 13 dias)
Assimetria 0.48 0.45
Excesso de curtose 0.95 0.37
2σ dias de cauda (queda / alta) 4 / 9 4 / 13
Pior dia -15.13% (2025-12-12) -14.38% (2025-11-06)
Melhor dia +29.48% (2025-06-11) +22.69% (2025-09-19)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Quando SMR tem um dia de queda forte, OKLO também tem
25.0%
1 / 4 dias
Quando OKLO tem um dia de queda forte, SMR também tem
25.0%
1 / 4 dias
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que OKLO e SMR tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) OKLO SMR
2025-12-12 -15.13% -13.57%

Dias em que OKLO teve um dia de queda forte

Data (intervalo) OKLO SMR
2025-03-06 -14.26% -7.91%
2025-10-22 -13.86% -9.51%
2025-11-20 -14.45% -11.50%
2025-12-12 -15.13% -13.57%

Dias em que SMR teve um dia de queda forte

Data (intervalo) OKLO SMR
2025-10-21 -12.33% -13.21%
2025-11-04 -11.40% -12.74%
2025-11-06 -11.94% -14.38%
2025-12-12 -15.13% -13.57%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Oklo vs NuScale Power Volatilidade (OKLO vs SMR)

OKLO Volatilidade
111.8%
±7.05% diário
SMR Volatilidade
109.3%
±6.89% diário
Oscilação diária típica
OKLO
±7.05%
SMR
±6.89%

A volatilidade anualizada de Oklo de 111.8% implica que normalmente se move ±7.05% em um dia qualquer.

A volatilidade anualizada de NuScale Power de 109.3% implica que normalmente se move ±6.89% em um dia qualquer.

A maior volatilidade de OKLO implica maiores oscilações nos retornos: isso pode ser atraente para exposição tática de curto prazo, enquanto o perfil mais estável de SMR pode se adequar melhor a alocadores de longo prazo que buscam crescimento consistente.

Para comparar, o S&P 500 costuma ter 15-18% de volatilidade anualizada, o que se traduz em movimentos diários de aproximadamente ±1%. Maior volatilidade significa maiores ganhos potenciais, mas também maiores perdas potenciais.

Oklo vs NuScale Power Desempenho ao longo do tempo

Métrica OKLO SMR
30 dias -19.4% -28.4%
90 dias -25.2% -30.8%
180 dias -9.9% -62%
1 ano 104.8% -21.1%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Comparação completa de Oklo vs. NuScale Power (1 ano)

Métrica OKLO SMR
Retorno total +104.8% -21.1%
Volatilidade anualizada 111.8% 109.3%
Índice de Sharpe 1.15 0.27
Índice de Sortino 1.93 0.43
Índice de Calmar 1.64 -0.28
Índice de Sterling 3.55 -1.00
Índice de Treynor 0.54 0.13
Índice Ulcer 31.73% 39.10%
Drawdown máximo -64.3% -76.4%
Correlação média com o S&P 500 0.35 0.38
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -9.85% -10.70%
Perda esperada de 5% (CVaR) -12.84% -12.53%
Assimetria 0.48 0.45
Excesso de curtose 0.95 0.37
2σ dias de cauda (queda / alta) 4 / 9 4 / 13
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-02-27 → 2026-02-25 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
OKLO: 252 dias/ano; SMR: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • OKLO: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
  • SMR: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • OKLO: ≈ -62.5%/ano
  • SMR: ≈ -59.7%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

Oklo vs NuScale Power: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: OKLO ou SMR?

OKLO mostrou maior volatilidade de 111.8% anualizada, em comparação com 109.3% para SMR Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

OKLO traz diversificação ao ser combinado com SMR?

OKLO e SMR estão fortemente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.81. Essa forte correlação limita os benefícios de diversificação.

Quão ruins são os piores 5% dias de OKLO vs SMR?

Durante o último ano, o VaR de 5% de OKLO foi -9.85% e a Perda esperada de 5% foi -12.84% (piores 13 dias). Para SMR, foram -10.70% e -12.53% (piores 13 dias).

OKLO e SMR caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando SMR tem um dia de queda de 2σ, OKLO também tem 25.0% (1/4 dias). Na outra direção, quando OKLO tem um, SMR também tem 25.0% (1/4 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: OKLO ou SMR?

OKLO mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 1.15 frente ao 0.27 de SMR Durante o último ano.

OKLO e SMR podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A forte correlação oferece pouca redução de risco, pois tendem a se mover juntos. A maior volatilidade de OKLO (111.8%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.