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NIO vs Rivian Automotive (NIO vs RIVN): Retornos, Risco e Volatilidade (1 ano)

Última atualização:

Período de análise: 2025-04-25 a 2026-04-23

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder
Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: NIO ou RIVN?

Over the past year, NIO outperformed RIVN. NIO returned +55,8% compared with RIVN’s +34,3%. NIO had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 0,96 versus RIVN’s 0,71. NIO was less volatile than RIVN, but RIVN had a smaller max drawdown than NIO.

Retorno total
NIO +55,8%
RIVN +34,3%
Índice de Sharpe
NIO 0,96
RIVN 0,71
Volatilidade anualizada
NIO 61,6%
RIVN 63,1%
Drawdown máximo
NIO -43,7%
RIVN -38,8%

Vencedores por métrica: Retorno total: NIO; Índice de Sharpe: NIO; Volatilidade anualizada: NIO (menor volatilidade); Drawdown máximo: RIVN (drawdown menor).

NIO Retorno total
↑ +55,8%
RIVN Retorno total
↑ +34,3%

Desempenho relativo de NIO vs RIVN (Normalizado a 100)

NIO RIVN

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

7 eventos neste período
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Pontos-chave

  • Retorno total: NIO obteve um retorno total de +55,8%, enquanto RIVN retornou +34,3% no mesmo período. NIO superou em retorno total.
  • Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): NIO teve um Sharpe mais alto (0.96 vs 0.71), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
  • Volatilidade (anualizada): RIVN foi mais volátil, com 63,1% de volatilidade anualizada, contra 61,6% para NIO.
  • Drawdown máximo: O drawdown máximo de RIVN foi -38,8%, enquanto NIO registrou um drawdown mais profundo de -43,7%.
  • Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de NIO foi -5,44% e a perda esperada (CVaR) foi -7,29%; para RIVN, -5,37% e -6,72%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
  • Assimetria & Curtose: Assimetria: NIO 0,44 vs RIVN 1,82. Excesso de curtose: NIO 0,88 vs RIVN 8,91. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
  • Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): NIO 6/7, RIVN 4/6. Pior dia: NIO -10,05% (2025-10-10) vs RIVN -8,11% (2026-03-12). Melhor dia: NIO +15,38% (2026-03-10) vs RIVN +26,64% (2026-02-13).
  • Mais métricas de risco: Sortino - NIO: 1,58 vs. RIVN: 1,30 , Calmar - NIO: 1,29 vs. RIVN: 0,89 , Sterling - NIO: 2,30 vs. RIVN: 1,03 , Treynor - NIO: 0,46 vs. RIVN: 0,28 , Índice Ulcer - NIO: 23,66% vs. RIVN: 21,85%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de abril de 2025:

NIO $15.583,13 +55,8%
RIVN $13.431,06 +34,3%

Diferença: $2.152,07 (NIO à frente)

NIO vs Rivian Automotive Desempenho ao longo do tempo

Métrica NIO RIVN
30 dias 9.6% 5.3%
90 dias 35.3% 6.3%
180 dias -9% 30.6%
1 ano 55.8% 34.3%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

NIO vs Rivian Automotive Correlação

Correlação média
fracamente correlacionados
0.19
Atual (30 dias móveis) 0.45
Intervalo móvel de 30 dias -0.18 to +0.49

NIO e Rivian Automotive estão fracamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.19, esses ativos mostram independência significativa, oferecendo benefícios de diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação fraca sugere que combinar NIO e RIVN pode reduzir a variância total da carteira. No entanto, as correlações podem aumentar em períodos de estresse.

Métrica Valor
Atual (30 dias móveis) 0.45
Média (período completo) 0.19
Mínimo (30 dias móveis) -0.18
Máximo (30 dias móveis) 0.49

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo
NIO
-43,7%
RIVN
-38,8%

NIO registrou seu drawdown máximo de -43.7% de 2025-10-02 até 2026-02-04. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Rivian Automotive registrou seu drawdown máximo de -38.8% de 2025-12-19 até 2026-02-05. Ainda não se recuperou do pico anterior.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

NIO vs Rivian Automotive Volatilidade (NIO vs RIVN)

NIO Volatilidade
61,6%
±3.88% vol. 1 dia
RIVN Volatilidade
63,1%
±3.98% vol. 1 dia
Volatilidade de 1 dia (1σ)
NIO
±3.88%
RIVN
±3.98%

A volatilidade anualizada de NIO de 61,6% equivale a cerca de ±3.88% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de Rivian Automotive de 63,1% equivale a cerca de ±3.98% de volatilidade diária de um desvio padrão.

RIVN teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; NIO foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: NIO vs. RIVN

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor
Retorno excedente Volatilidade anualizada 0 75% vol 61.6% · excess +59.4% vol 63.1% · excess +44.5%
retorno excedente / volatilidade total
Fórmula Sharpe=E[R]−RfσR\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. NIO teve um Sharpe mais alto (0.96 vs 0.71), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: NIO vs. RIVN

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor
Frequência (dias) Retorno diário (%) alvo -11.5% +28.1% 39 0
retorno excedente / volatilidade de queda
Fórmula Sortino=E[R]−Rfσdown\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). NIO teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: NIO 37,7% vs RIVN 34,3%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: NIO vs. RIVN

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor
0% NIO +56.3% -43.7% RIVN +34.6% -38.8%
CAGR / drawdown máximo
Fórmula Calmar=CAGR∣MaxDD∣\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. NIO registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: NIO vs. RIVN

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor
0% -11% -23% -34% -46% limite de drawdown de 10%
retorno anual excedente / drawdown profundo médio
Fórmula Sterling=CAGR−RfD‾>10%\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). NIO registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: NIO vs. RIVN

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor
Retorno do ativo Retorno de mercado 0 0 β 1.30 β 1.57
retorno excedente / beta de mercado
Fórmula Treynor=E[R]−Rfβ\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. NIO registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: NIO vs. RIVN

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor
0% -11% -23% -34% -46%
raiz quadrática média do drawdown
Fórmula UI=E[Dt2]\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. RIVN teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): NIO vs. Rivian Automotive

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: NIO vs. RIVN (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados
NIO VaR 5% ES 5% RIVN VaR 5% ES 5% -27.0% 0% +27.0% Retorno logarítmico diário
VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.
Fórmula VaR5%=Q0.05(rt),ES5%=E[rt∣rt≤VaR5%]\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]
Métrica (1 ano) NIO RIVN
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -5,44% -5,37%
Perda esperada de 5% (CVaR) -7,29% (piores 13 dias) -6,72% (piores 13 dias)
Assimetria 0,44 1,82
Excesso de curtose 0,88 8,91
2σ dias de cauda (queda / alta) 6 / 7 4 / 6
Pior dia -10,05% (2025-10-10) -8,11% (2026-03-12)
Melhor dia +15,38% (2026-03-10) +26,64% (2026-02-13)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: NIO vs. RIVN (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde NIO e RIVN cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ
-2σ RIVN -2σ NIO Zona de baixa conjunta -23.9% 0% +23.9% +16.3% 0% -16.3% Retorno log diário de RIVN Retorno log diário de NIO
Retorno diário compartilhado 249
NIO Limite de baixa -7.48%
RIVN Limite de baixa -7.51%
Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que NIO e RIVN tiveram um dia de queda forte (2σ)

Data (intervalo) NIO RIVN
2026-03-20 -7,81% -7,51%

Dias em que NIO teve um dia de queda forte

Data (intervalo) NIO RIVN
2025-08-01 → 2025-08-04 -8,18% +0,24%
2025-08-12 -8,96% +0,34%
2025-09-10 -8,92% -0,22%
2025-10-10 -10,05% -2,22%
2025-12-31 -7,27% +0,61%
2026-03-20 -7,81% -7,51%

Dias em que RIVN teve um dia de queda forte

Data (intervalo) NIO RIVN
2025-10-02 +3,14% -7,39%
2025-11-14 -1,28% -7,81%
2026-03-12 +1,46% -8,11%
2026-03-20 -7,81% -7,51%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de NIO vs. Rivian Automotive (1 ano)

Métrica NIO RIVN
Retorno total +55,8% +34,3%
Volatilidade anualizada 61,6% 63,1%
Índice de Sharpe 0,96 0,71
Índice de Sortino 1,58 1,30
Índice de Calmar 1,29 0,89
Índice de Sterling 2,30 1,03
Índice de Treynor 0,46 0,28
Índice Ulcer 23,66% 21,85%
Drawdown máximo -43,7% -38,8%
Correlação média com o S&P 500 0,25 0,29
VaR de 5% (retorno logarítmico diário) -5,44% -5,37%
Perda esperada de 5% (CVaR) -7,29% -6,72%
Assimetria 0,44 1,82
Excesso de curtose 0,88 8,91
2σ dias de cauda (queda / alta) 6 / 7 4 / 6
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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par
2025-04-25 → 2026-04-23 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados)
220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano)
NIO: 252 dias/ano; RIVN: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco
Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:
  • NIO: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
  • RIVN: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrasto da volatilidade (regra prática)
Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.
  • NIO: ≈ -19,0%/ano
  • RIVN: ≈ -19,9%/ano
Alinhamento de dados
Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos
Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidade
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrasto da volatilidade (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Índice de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Índice de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Drawdown máximo
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlação média
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notação
PtP_t
Preço no dia t.
rtr_t
Retorno diário simples.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diário.
rˉ\bar{r}
Média do retorno diário.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desvio padrão dos retornos diários.
AA
Fator de anualização (dias/ano).
rfr_f
Taxa livre de risco anual.

NIO vs Rivian Automotive: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: NIO ou RIVN?

RIVN mostrou maior volatilidade de 63,1% anualizada, em comparação com 61,6% para NIO Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

NIO traz diversificação ao ser combinado com RIVN?

NIO e RIVN estão fracamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.19. Essa correlação fraca sugere benefícios de diversificação significativos quando mantidos juntos.

Quão ruins são os piores 5% dias de NIO vs RIVN?

Durante o último ano, o VaR de 5% de NIO foi -5,44% e a Perda esperada de 5% foi -7,29% (piores 13 dias). Para RIVN, foram -5,37% e -6,72% (piores 13 dias).

NIO e RIVN caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando RIVN tem um dia de queda de 2σ, NIO também tem 25.0% (1/4 dias). Na outra direção, quando NIO tem um, RIVN também tem 16.7% (1/6 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: NIO ou RIVN?

NIO mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 0.96 frente ao 0.71 de RIVN Durante o último ano.

NIO e RIVN podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação fraca pode reduzir significativamente a variância total da carteira. A maior volatilidade de RIVN (63,1%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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