INTC vs AMD: Retornos de ações, Risco e Volatilidade (2026)

Q: Qual é o melhor investimento: INTC ou AMD?

Durante o último ano, depende: INTC liderou em retorno total (INTC +233,1% vs AMD +215,9%), mas AMD teve o Sharpe mais alto (AMD 2,21 vs INTC 2,17). Em termos de risco, AMD foi menos volátil (AMD 58,3% vs INTC 63,3%), INTC teve um drawdown máximo menor (INTC -24,2% vs AMD -27,8%) e AMD teve perdas menos severas nos piores 5% dos dias (Expected Shortfall de AMD -7,30% vs INTC -7,46%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Resposta rápida

Qual é o melhor investimento: INTC ou AMD?

Over the past year, INTC outperformed AMD. INTC returned +233,1% compared with AMD’s +215,9%. AMD had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of 2,21 versus INTC’s 2,17. AMD was less volatile than INTC, but INTC had a smaller max drawdown than AMD.

Retorno total

INTC +233,1%

AMD +215,9%

Índice de Sharpe

INTC 2,17

AMD 2,21

Volatilidade anualizada

INTC 63,3%

AMD 58,3%

Drawdown máximo

INTC -24,2%

AMD -27,8%

Vencedores por métrica: Retorno total: INTC; Índice de Sharpe: AMD; Volatilidade anualizada: AMD (menor volatilidade); Drawdown máximo: INTC (drawdown menor).

INTC Retorno total

↑ +233,1%

AMD Retorno total

↑ +215,9%

Desempenho relativo de INTC vs AMD (Normalizado a 100)

INTC AMD

Normalizado a 100 na data inicial para comparação

Negocie INTC ou AMD

Acesse esses ativos em plataformas confiáveis.

Hyperliquid

Negocie exposição a futuros perpétuos onde houver suporteINTCAMDNegocie em Hyperliquid

Binance

Negocie exposição a futuros em uma exchange global onde houver suporteINTCAMDNegocie em Binance

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Pontos-chave

Retorno total: INTC obteve um retorno total de +233,1%, enquanto AMD retornou +215,9% no mesmo período. INTC superou em retorno total.
Retorno ajustado ao risco (índice de Sharpe): AMD teve um Sharpe mais alto (2.21 vs 2.17), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.
Volatilidade (anualizada): INTC foi mais volátil, com 63,3% de volatilidade anualizada, contra 58,3% para AMD.
Drawdown máximo: O drawdown máximo de INTC foi -24,2%, enquanto AMD registrou um drawdown mais profundo de -27,8%.
Risco de cauda (VaR & Perda esperada): No nível de 5% (retornos logarítmicos diários), o VaR de INTC foi -5,37% e a perda esperada (CVaR) foi -7,46%; para AMD, -4,31% e -7,30%. O VaR é o corte; a perda esperada é o movimento médio nos piores dias.
Assimetria & Curtose: Assimetria: INTC 0,35 vs AMD 0,29. Excesso de curtose: INTC 4,29 vs AMD 6,92. Assimetria negativa puxa para o lado das quedas; maior excesso de curtose significa caudas mais gordas.
Dias de cauda e extremos: Dias de cauda de 2σ (queda/alta): INTC 3/8, AMD 6/7. Pior dia: INTC -17,03% (2026-01-23) vs AMD -17,31% (2026-02-04). Melhor dia: INTC +22,77% (2025-09-18) vs AMD +23,71% (2025-10-06).
Mais métricas de risco: Sortino - INTC: 3,77 vs. AMD: 3,78 , Calmar - INTC: 9,75 vs. AMD: 7,86 , Sterling - INTC: 12,43 vs. AMD: 9,34 , Treynor - INTC: 0,67 vs. AMD: 0,58 , Índice Ulcer - INTC: 10,02% vs. AMD: 13,39%

Comparação de investimento

Se você tivesse investido $10.000 em cada ativo em 25 de abril de 2025:

INTC $33.306,73 +233,1%

AMD $31.592,94 +215,9%

Diferença: $1.713,79 (INTC à frente)

Intel vs AMD Desempenho ao longo do tempo

Métrica	INTC	AMD
30 dias	51.6%	48.7%
90 dias	48.2%	17.6%
180 dias	74.5%	20.7%
1 ano	233.1%	215.9%

Prazos mais curtos podem mostrar líderes diferentes à medida que as condições do mercado mudam. Considere seu horizonte de investimento ao comparar retornos.

Intel vs AMD Correlação

Correlação média

moderadamente correlacionados

0.30

Atual (30 dias móveis) 0.69

Intervalo móvel de 30 dias -0.35 to +0.87

Intel e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano. Com uma correlação de 0.30, esses ativos mostram movimento conjunto moderado, oferecendo alguma diversificação quando mantidos juntos.

Para construção de carteira, essa correlação moderada oferece algum benefício de diversificação, embora os ativos ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Métrica	Valor
Atual (30 dias móveis)	0.69
Média (período completo)	0.30
Mínimo (30 dias móveis)	-0.35
Máximo (30 dias móveis)	0.87

A correlação mede o quanto dois ativos se movem juntos. Valores próximos de +1 indicam forte movimento conjunto, próximos de 0 indicam independência e valores negativos indicam movimento inverso. Os valores atual, mínimo e máximo são correlações móveis de 30 dias sobre retornos diários compartilhados.

Drawdown

Drawdown máximo

INTC

-24,2%

AMD

-27,8%

Intel registrou seu drawdown máximo de -24.2% de 2026-01-22 até 2026-03-30. Levou 9 dias para se recuperar.

AMD registrou seu drawdown máximo de -27.8% de 2025-10-29 até 2026-03-03. Levou 44 dias para se recuperar.

Drawdowns menores e recuperações mais rápidas indicam menor risco de queda e maior resiliência em períodos de estresse.

Intel vs AMD Volatilidade (INTC vs AMD)

INTC Volatilidade

63,3%

±3.99% vol. 1 dia

AMD Volatilidade

58,3%

±3.67% vol. 1 dia

Volatilidade de 1 dia (1σ)

INTC

±3.99%

AMD

±3.67%

A volatilidade anualizada de Intel de 63,3% equivale a cerca de ±3.99% de volatilidade diária de um desvio padrão.

A volatilidade anualizada de AMD de 58,3% equivale a cerca de ±3.67% de volatilidade diária de um desvio padrão.

INTC teve um perfil de volatilidade mais amplo nesta janela. Isso significa que sua distribuição de retornos diários foi mais ampla; AMD foi mais estável, mas menor volatilidade não significa, por si só, melhores retornos.

Trate a cifra diária ± como uma estimativa de um desvio padrão baseada em retornos históricos, não como uma previsão nem como o movimento diário absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidade anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidade diária de um desvio padrão.

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: INTC vs. AMD

Retorno por volatilidade total

Sharpe dá o retorno excedente por unidade de risco. Volatilidade de alta e de baixa contam como risco.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

índice de Sharpe mede o retorno por unidade de risco (volatilidade). Um Sharpe mais alto indica melhor desempenho ajustado ao risco. AMD teve um Sharpe mais alto (2.21 vs 2.17), indicando melhor desempenho ajustado ao risco.

Um Sharpe acima de 1,0 é geralmente considerado bom, acima de 2,0 é excelente. Sharpe negativo significa que o ativo ficou abaixo da taxa livre de risco. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Sortino

Índice de Sortino: INTC vs. AMD

Retorno por volatilidade de queda

Sortino mantém a ideia de retorno por unidade de risco, mas só conta retornos abaixo do alvo.

Maior é melhor

retorno excedente / volatilidade de queda

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

índice de Sortino mede o retorno por unidade de risco de queda. Diferente do Sharpe, ele só conta o desvio para baixo (retornos abaixo do retorno-alvo). AMD teve melhor retorno ajustado à queda.

Um Sortino mais alto é melhor. Ele ajuda quando a volatilidade de alta é comum (cripto é o exemplo clássico). Desvio para baixo: INTC 36,5% vs AMD 34,2%. Calculado com a janela completa de 365 dias de preços disponíveis de cada ativo, usando a taxa livre de risco diária como retorno-alvo, e anualizado pelo calendário do ativo (365 para cripto, 252 dias úteis para ações/ETFs/metais).

Índice de Calmar

Índice de Calmar: INTC vs. AMD

CAGR por pior drawdown

Calmar compara o CAGR com a maior perda de pico a vale do período.

Maior é melhor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

índice de Calmar compara o CAGR com o drawdown máximo. Um Calmar mais alto indica mais retorno por unidade do pior drawdown. INTC registrou o índice de Calmar mais alto.

O Calmar é calculado na janela completa de 365 dias e usa o drawdown máximo nesse mesmo período.

Índice de Sterling

Índice de Sterling: INTC vs. AMD

Retorno por drawdown médio

Sterling suaviza a penalização de drawdown usando eventos médios em vez de apenas o pior drawdown.

Maior é melhor

retorno anual excedente / drawdown profundo médio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

índice de Sterling mede o retorno excedente por unidade de drawdown médio (geralmente drawdowns piores que 10%). INTC registrou o índice de Sterling mais alto.

O Sterling usa a média de drawdowns mais profundos que 10% e subtrai a taxa livre de risco para mostrar retorno excedente.

Índice de Treynor

Índice de Treynor: INTC vs. AMD

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide o retorno excedente anualizado pelo beta — a sensibilidade do ativo a movimentos amplos do mercado. A inclinação mostrada é o beta de cada ativo frente ao SPY.

Maior é melhor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

índice de Treynor mede o retorno excedente por unidade de risco de mercado (beta) em vez da volatilidade total. INTC registrou o índice de Treynor mais alto.

O Treynor usa beta vs o S&P 500 (SPY) em datas compartilhadas e a taxa média dos Treasuries de 3 meses como taxa livre de risco.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: INTC vs. AMD

Dor de drawdown

O Índice Ulcer é um índice de risco, não um ratio de retorno sobre risco. Menor significa drawdowns menores e mais curtos.

Menor é melhor

raiz quadrática média do drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura a profundidade e duração dos drawdowns. Um Índice Ulcer mais baixo significa menos dor de drawdown. INTC teve o Índice Ulcer mais baixo (menos dor de drawdown).

O Índice Ulcer é calculado a partir da série de drawdowns de cada ativo ao longo de toda a janela.

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Intel vs. AMD

Esta seção olha para a forma dos retornos diários, não só para a média. Essas métricas são calculadas por ativo na sua própria série diária (em cripto inclui fins de semana). Usamos retornos logarítmicos diários $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que movimentos de vários dias se acumulem corretamente.

Definições: Valor em Risco (VaR), Perda Esperada, assimetria, curtose e caudas grossas.

Risco de cauda e forma da distribuição: INTC vs. AMD (1 ano)

Caudas reais dos retornos diários

As barras são observações reais de retornos logarítmicos diários da janela do artigo. Barras mais escuras estão no corte de VaR de 5% de cada ativo ou além dele.

Retornos observados

VaR marca o percentil 5 de perda; Perda Esperada calcula a média das observações além desse corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{ES}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 ano)	INTC	AMD
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5,37%	-4,31%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-7,46% (piores 13 dias)	-7,30% (piores 13 dias)
Assimetria	0,35	0,29
Excesso de curtose	4,29	6,92
2σ dias de cauda (queda / alta)	3 / 8	6 / 7
Pior dia	-17,03% (2026-01-23)	-17,31% (2026-02-04)
Melhor dia	+22,77% (2025-09-18)	+23,71% (2025-10-06)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Calculado apenas em datas compartilhadas (n=249). Um “movimento de baixa de 2σ” significa um retorno logarítmico entre fechamentos compartilhados a mais de 2 desvios-padrão abaixo da própria média do ativo nessa série de datas compartilhadas. Abaixo mostramos retornos simples (%) para facilitar a leitura.

Mapa de co-movimentos de baixa: INTC vs. AMD (2σ)

Retornos diarios de fechamentos compartilhados

Os pontos marcam dias reais de baixa: pontos com a cor do ativo são movimentos de baixa de apenas um lado, e pontos vermelhos são dias de baixa conjunta. Pontos cinza adicionam contexto de retornos compartilhados quando disponível. A zona inferior esquerda mostra onde INTC e AMD cruzaram seu próprio limite de baixa de 2σ.

2σ

Mostrar datas de cauda de baixa

As datas abaixo são observações em datas compartilhadas. “Data” é o fim do período (fechamento). Os limiares de cauda são calculados com retornos logarítmicos, mas a tabela mostra retornos simples (%) para facilitar a leitura. Os retornos são calculados do fechamento compartilhado anterior até este (por exemplo, sexta → segunda inclui movimentos do fim de semana).

Dias em que INTC e AMD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Nenhuma nesta janela.

Dias em que INTC teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	INTC	AMD
2025-07-25	-8,53%	+2,68%
2025-12-04	-7,45%	-0,74%
2026-01-23	-17,03%	+2,35%

Dias em que AMD teve um dia de queda forte

Data (intervalo)	INTC	AMD
2025-09-05	-0,49%	-6,58%
2025-10-10	-3,78%	-7,72%
2025-11-06	-2,97%	-7,27%
2025-11-20	-4,24%	-7,84%
2026-02-04	-1,32%	-17,31%
2026-03-26	-6,53%	-7,49%

Leia isso como “quão feios ficam os piores dias”, não como uma previsão precisa. Amostras de um ano são pequenas, então estimativas de cauda são naturalmente ruidosas.

Comparação completa de Intel vs. AMD (1 ano)

Métrica	INTC	AMD
Retorno total	+233,1%	+215,9%
Volatilidade anualizada	63,3%	58,3%
Índice de Sharpe	2,17	2,21
Índice de Sortino	3,77	3,78
Índice de Calmar	9,75	7,86
Índice de Sterling	12,43	9,34
Índice de Treynor	0,67	0,58
Índice Ulcer	10,02%	13,39%
Drawdown máximo	-24,2%	-27,8%
Correlação média com o S&P 500	0,35	0,46
VaR de 5% (retorno logarítmico diário)	-5,37%	-4,31%
Perda esperada de 5% (CVaR)	-7,46%	-7,30%
Assimetria	0,35	0,29
Excesso de curtose	4,29	6,92
2σ dias de cauda (queda / alta)	3 / 8	6 / 7

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Fórmulas, entradas e convenções usadas para calcular as métricas desta página.

Entradas e convenções

Janela compartilhada para métricas do par: 2025-04-25 → 2026-04-23 (último fechamento compartilhado).
Amostra de correlação móvel (fechamentos compartilhados): 220 valores móveis de 30 dias (a partir de 249 retornos diários em fechamentos compartilhados).
Anualização (dias/ano): INTC: 252 dias/ano; AMD: 252 dias/ano.
Taxa livre de risco: Usa o rendimento do Tesouro dos EUA de 3 meses (FRED: DGS3MO), com média na janela de cada ativo:

INTC: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.

AMD: 4,17% de 2025-04-25 → 2026-04-23.
Arrasto da volatilidade (regra prática): Estimado a partir da volatilidade anualizada (retornos simples). Para a visão em retornos logarítmicos, veja Retornos logarítmicos.

INTC: ≈ -20,0%/ano

AMD: ≈ -17,0%/ano
Alinhamento de dados: Sem forward fill. Correlação e co-movimentos de cauda são calculados apenas em fechamentos compartilhados.
Em pares com calendários diferentes (por exemplo, cripto vs ações), movimentos de fim de semana/feriado entram no próximo fechamento compartilhado.
Convenção de retornos: Volatilidade/Sharpe/Sortino usam retornos diários simples. Risco de cauda usa retornos logarítmicos diários para estatísticas de distribuição (mas as tabelas mostram retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diário simples

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidade

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrasto da volatilidade (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Índice de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Índice de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Drawdown máximo

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlação média

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notação

$P_t$: Preço no dia t.
$r_t$: Retorno diário simples.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diário.
$\bar{r}$: Média do retorno diário.
$\sigma(r_t)$: Desvio padrão dos retornos diários.
$A$: Fator de anualização (dias/ano).
$r_f$: Taxa livre de risco anual.

Intel vs AMD: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: INTC ou AMD?

INTC mostrou maior volatilidade de 63,3% anualizada, em comparação com 58,3% para AMD Durante o último ano. Maior volatilidade significa oscilações de preço maiores em ambas as direções.

INTC traz diversificação ao ser combinado com AMD?

INTC e AMD estão moderadamente correlacionados durante o último ano, com uma correlação média de 0.30. Isso oferece algum benefício de diversificação, embora ainda tendam a se mover juntos em grandes movimentos do mercado.

Quão ruins são os piores 5% dias de INTC vs AMD?

Durante o último ano, o VaR de 5% de INTC foi -5,37% e a Perda esperada de 5% foi -7,46% (piores 13 dias). Para AMD, foram -4,31% e -7,30% (piores 13 dias).

INTC e AMD caem juntos em dias ruins?

Em datas compartilhadas (n=249), quando AMD tem um dia de queda de 2σ, INTC também tem 0.0% (0/6 dias). Na outra direção, quando INTC tem um, AMD também tem 0.0% (0/3 dias).

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: INTC ou AMD?

AMD mostrou melhor desempenho ajustado ao risco com um Sharpe de 2.21 frente ao 2.17 de INTC Durante o último ano.

INTC e AMD podem ser combinados em uma carteira?

Sim, embora o tamanho da alocação importe. A correlação moderada oferece alguns benefícios de diversificação. A maior volatilidade de INTC (63,3%) significa que até pequenas alocações podem afetar significativamente o risco total da carteira.

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Qual é o melhor investimento: INTC ou AMD?

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Desempenho relativo de INTC vs AMD (Normalizado a 100)

Negocie INTC ou AMD

Pontos-chave

Comparação de investimento

Intel vs AMD Desempenho ao longo do tempo

Intel vs AMD Correlação

Drawdown

Intel vs AMD Volatilidade (INTC vs AMD)

Métricas ajustadas ao risco

Índice de Sharpe

Índice de Sharpe: INTC vs. AMD

Índice de Sortino

Índice de Sortino: INTC vs. AMD

Índice de Calmar

Índice de Calmar: INTC vs. AMD

Índice de Sterling

Índice de Sterling: INTC vs. AMD

Índice de Treynor

Índice de Treynor: INTC vs. AMD

Índice Ulcer

Índice Ulcer: INTC vs. AMD

Risco de cauda e forma da distribuição (1 ano): Intel vs. AMD

Risco de cauda e forma da distribuição: INTC vs. AMD (1 ano)

Co-movimentos de baixa (2σ) — 1 ano

Mapa de co-movimentos de baixa: INTC vs. AMD (2σ)

Dias em que INTC e AMD tiveram um dia de queda forte (2σ)

Dias em que INTC teve um dia de queda forte

Dias em que AMD teve um dia de queda forte

Comparação completa de Intel vs. AMD (1 ano)

Entradas e convenções

Fórmulas

Intel vs AMD: Perguntas frequentes

Qual tem maior volatilidade: INTC ou AMD?

INTC traz diversificação ao ser combinado com AMD?

Quão ruins são os piores 5% dias de INTC vs AMD?

INTC e AMD caem juntos em dias ruins?

Qual tem melhor retorno ajustado ao risco: INTC ou AMD?

INTC e AMD podem ser combinados em uma carteira?