INJ vs SEI: Rendimiento de Criptoactivos, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: INJ o SEI?

Durante el último año, INJ parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (INJ -66,4% vs SEI -69,4%) y un ratio Sharpe más alto (INJ -0,64 vs SEI -0,83). En cuanto al riesgo, SEI fue menos volátil (SEI 94,6% vs INJ 99,0%), INJ tuvo un drawdown máximo menor (INJ -83,2% vs SEI -86,5%) y SEI tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de SEI -10,38% vs INJ -11,40%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: INJ o SEI?

Over the past year, INJ outperformed SEI. INJ returned -66,4% compared with SEI’s -69,4%. INJ had the better risk-adjusted return, with a Sharpe ratio of -0,64 versus SEI’s -0,83. SEI was less volatile than INJ, but INJ had a smaller max drawdown than SEI.

Retorno Total

INJ -66,4%

SEI -69,4%

Ratio de Sharpe

INJ -0,64

SEI -0,83

Volatilidad Anualizada

INJ 99,0%

SEI 94,6%

Caída Máxima

INJ -83,2%

SEI -86,5%

Ganadores por métrica: Retorno Total: INJ; Ratio de Sharpe: INJ; Volatilidad Anualizada: SEI (menor volatilidad); Caída Máxima: INJ (drawdown menor).

INJ Retorno Total

↓ -66,4%

SEI Retorno Total

↓ -69,4%

Rendimiento relativo de INJ vs SEI (Normalizado a 100)

INJ SEI

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Opera INJ o SEI

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Hyperliquid

Opera futuros perpetuos con apalancamiento de hasta 50xINJSEIOpera en Hyperliquid

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Opera cripto spot y futuros en un exchange globalINJSEIOpera en Binance

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Puntos Clave

Retorno total: INJ obtuvo un retorno total de -66,4%, mientras SEI retornó -69,4% en el mismo período. INJ superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): Ambos Sharpe fueron negativos (INJ -0.64 vs SEI -0.83), lo que significa que ambos quedaron por debajo de la tasa libre de riesgo; INJ fue menos negativo.
Volatilidad (anualizada): INJ fue más volátil, con 99,0% de volatilidad anualizada, frente a 94,6% para SEI.
Caída máxima: La caída máxima de INJ fue -83,2%, mientras SEI registró una caída más profunda de -86,5%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de INJ fue -8,13% y su pérdida esperada (CVaR) fue -11,40%; los de SEI fueron -7,15% y -10,38%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: INJ -0,42 vs SEI 0,16. Curtosis en exceso: INJ 4,49 vs SEI 4,16. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): INJ 6/11, SEI 5/11. Peor día: INJ -28,35% (2025-10-10) vs SEI -23,81% (2025-10-10). Mejor día: INJ +21,36% (2025-11-07) vs SEI +24,98% (2025-06-24).
Más ratios de riesgo: Sortino - INJ: -0,91 vs. SEI: -1,22 , Calmar - INJ: -0,80 vs. SEI: -0,80 , Sterling - INJ: -2,40 vs. SEI: -1,92 , Treynor - INJ: -0,19 vs. SEI: -0,29 , Índice Ulcer - INJ: 53,47% vs. SEI: 53,63%

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 24 de abril de 2025:

INJ $3364,78 -66,4%

SEI $3064,45 -69,4%

Diferencia: $300,33 (INJ por delante)

Injective vs Sei Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	INJ	SEI
30 días	11%	1.8%
90 días	-25.9%	-42%
180 días	-59.7%	-69%
1 año	-66.4%	-69.4%

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Injective vs Sei Correlación

Correlación promedio

fuertemente correlacionados

0.82

Actual (30 días móviles) 0.68

Rango móvil de 30 días +0.39 to +0.97

Injective y Sei están fuertemente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.82, estos activos tienden a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener INJ y SEI ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica	Valor
Actual (30 días móviles)	0.68
Promedio (período completo)	0.82
Mínimo (30 días móviles)	0.39
Máximo (30 días móviles)	0.97

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso. Las cifras actual, mínima y máxima son correlaciones móviles de 30 días sobre retornos diarios compartidos.

Drawdown

Caída Máxima

INJ

-83,2%

SEI

-86,5%

Injective experimentó su caída máxima de -83.2% desde 2025-08-13 hasta 2026-04-01. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Sei experimentó su caída máxima de -86.5% desde 2025-07-15 hasta 2026-03-30. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Injective vs Sei Volatilidad (INJ vs SEI)

INJ Volatilidad

99,0%

±5.18% vol. 1 día

SEI Volatilidad

94,6%

±4.95% vol. 1 día

Volatilidad a 1 día (1σ)

INJ

±5.18%

SEI

±4.95%

La volatilidad anualizada de Injective de 99,0% equivale a aproximadamente ±5.18% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

La volatilidad anualizada de Sei de 94,6% equivale a aproximadamente ±4.95% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

INJ tuvo un perfil de volatilidad más amplio en esta ventana. Eso significa que su distribución de retornos diarios fue más amplia; SEI fue más estable, pero menor volatilidad no implica por sí sola mejores retornos.

Trata la cifra diaria ± como una estimación de una desviación estándar basada en retornos históricos, no como un pronóstico ni como el movimiento diario absoluto esperado. Como contexto, 15-18% de volatilidad anualizada equivale aproximadamente a ±1% de volatilidad diaria de una desviación estándar.

Ratios ajustados por riesgo

Ratio de Sharpe

Ratio Sharpe: INJ vs. SEI

Retorno por volatilidad total

Sharpe da el retorno excedente por unidad de riesgo. La volatilidad al alza y a la baja cuentan como riesgo.

Más alto es mejor

retorno excedente / volatilidad total

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sharpe} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_R}

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. Ambos Sharpe fueron negativos (INJ -0.64 vs SEI -0.83), lo que significa que ambos quedaron por debajo de la tasa libre de riesgo; INJ fue menos negativo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

Ratio Sortino: INJ vs. SEI

Retorno por volatilidad a la baja

Sortino mantiene la idea de retorno por unidad de riesgo, pero solo cuenta retornos por debajo del objetivo.

Más alto es mejor

retorno excedente / volatilidad bajista

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sortino} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\sigma_{\mathrm{down}}}

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). INJ tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: INJ 70,1% vs SEI 64,4%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

Ratio Calmar: INJ vs. SEI

CAGR por peor drawdown

Calmar compara el CAGR con la mayor pérdida de pico a valle del período.

Más alto es mejor

CAGR / drawdown máximo

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Calmar} = \frac{\mathrm{CAGR}}{|\mathrm{MaxDD}|}

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. Ambos activos mostraron ratios Calmar similares.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

Ratio Sterling: INJ vs. SEI

Retorno por drawdown promedio

Sterling suaviza la penalización de drawdown usando eventos promedio en lugar de solo el peor drawdown.

Más alto es mejor

retorno anual excedente / drawdown profundo promedio

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Sterling} = \frac{\mathrm{CAGR} - R_f}{\overline{D}_{>10\%}}

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). SEI registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

Ratio Treynor: INJ vs. SEI

Retorno excedente por beta de mercado

Treynor divide el retorno excedente anualizado entre beta — la sensibilidad del activo a los movimientos amplios del mercado. La pendiente mostrada es el beta de cada activo frente al SPY.

Más alto es mejor

retorno excedente / beta de mercado

Fórmula

\displaystyle \mathrm{Treynor} = \frac{\mathbb{E}[R] - R_f}{\beta}

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. INJ registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

Índice Ulcer: INJ vs. SEI

Dolor de drawdown

El Índice Ulcer es un índice de riesgo, no un ratio de retorno sobre riesgo. Más bajo significa drawdowns menores y más cortos.

Más bajo es mejor

raíz cuadrática media del drawdown

Fórmula

\displaystyle \mathrm{UI} = \sqrt{\mathbb{E}[D_t^2]}

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. INJ tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Injective vs. Sei

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Riesgo de cola y forma de la distribución: INJ vs. SEI (1 año)

Colas reales de retornos diarios

Las barras son observaciones reales de retornos logarítmicos diarios de la ventana del artículo. Las barras más oscuras están en o más allá del corte de VaR 5% de cada activo.

Retornos observados

El VaR marca el percentil 5 de pérdida; la Pérdida esperada promedia las observaciones más allá de ese corte.

Fórmula

\displaystyle \mathrm{VaR}_{5\%}=Q_{0.05}(r_t),\quad \mathrm{PE}_{5\%}=\mathbb{E}[r_t\mid r_t\le \mathrm{VaR}_{5\%}]

Métrica (1 año)	INJ	SEI
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-8,13%	-7,15%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-11,40% (peores 19 días)	-10,38% (peores 19 días)
Asimetría	-0,42	0,16
Exceso de curtosis	4,49	4,16
2σ días de cola (baja / alza)	6 / 11	5 / 11
Peor día	-28,35% (2025-10-10)	-23,81% (2025-10-10)
Mejor día	+21,36% (2025-11-07)	+24,98% (2025-06-24)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=364). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Mapa de comovimientos a la baja: INJ vs. SEI (2σ)

Retornos diarios de cierres compartidos

Los puntos marcan días bajistas reales: los puntos con color de activo son movimientos bajistas de un solo lado y los rojos son días bajistas conjuntos. Los puntos grises agregan contexto de retornos compartidos cuando está disponible. La zona inferior izquierda muestra dónde INJ y SEI cruzaron su propio umbral bajista de 2σ.

2σ

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto INJ como SEI tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo)	INJ	SEI
2025-05-30	-11,82%	-9,93%
2025-10-10	-28,35%	-23,81%
2025-11-03	-14,00%	-15,01%
2026-02-05	-15,25%	-14,26%

Días en que INJ tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	INJ	SEI
2025-05-30	-11,82%	-9,93%
2025-08-25	-10,55%	-8,93%
2025-10-10	-28,35%	-23,81%
2025-10-30	-10,19%	-7,23%
2025-11-03	-14,00%	-15,01%
2026-02-05	-15,25%	-14,26%

Días en que SEI tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	INJ	SEI
2025-05-30	-11,82%	-9,93%
2025-10-10	-28,35%	-23,81%
2025-11-03	-14,00%	-15,01%
2025-12-01	-9,42%	-10,25%
2026-02-05	-15,25%	-14,26%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de Injective vs. Sei (1 año)

Métrica	INJ	SEI
Retorno total	-66,4%	-69,4%
Volatilidad anualizada	99,0%	94,6%
Ratio Sharpe	-0,64	-0,83
Ratio Sortino	-0,91	-1,22
Ratio Calmar	-0,80	-0,80
Ratio Sterling	-2,40	-1,92
Ratio Treynor	-0,19	-0,29
Índice Ulcer	53,47%	53,63%
Caída máxima	-83,2%	-86,5%
Correlación promedio con S&P 500	0,48	0,45
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-8,13%	-7,15%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-11,40%	-10,38%
Asimetría	-0,42	0,16
Exceso de curtosis	4,49	4,16
2σ días de cola (baja / alza)	6 / 11	5 / 11

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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-04-24 → 2026-04-23 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 335 valores móviles de 30 días (a partir de 364 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): INJ: 365 días/año; SEI: 365 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

INJ: 4,17% de 2025-04-24 → 2026-04-23.

SEI: 4,17% de 2025-04-24 → 2026-04-23.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

INJ: ≈ -49,0%/año

SEI: ≈ -44,7%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

Injective vs Sei: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: INJ o SEI?

INJ mostró mayor volatilidad de 99,0% anualizada, en comparación con 94,6% para SEI Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿INJ aporta diversificación al combinarse con SEI?

INJ y SEI están fuertemente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.82. Esta fuerte correlación limita los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para INJ vs SEI?

Durante el último año, el VaR 5% de INJ fue -8,13% y su Pérdida esperada 5% fue -11,40% (peores 19 días). Los de SEI fueron -7,15% y -10,38% (peores 19 días).

¿INJ y SEI caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=364), cuando SEI tiene un día bajista de 2σ, INJ también lo tiene 80.0% (4/5 días). En la otra dirección, cuando INJ tiene uno, SEI también lo tiene 66.7% (4/6 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: INJ o SEI?

Ambos activos registraron ratios Sharpe negativos Durante el último año (INJ -0.64 vs SEI -0.83), lo que significa que ambos quedaron por debajo de la tasa libre de riesgo; INJ fue menos negativo.

¿Pueden INJ y SEI combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su fuerte correlación brinda poca reducción de riesgo, ya que tienden a moverse juntos. La mayor volatilidad de INJ (99,0%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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Rendimiento relativo de INJ vs SEI (Normalizado a 100)

Opera INJ o SEI

Puntos Clave

Comparación de inversión

Injective vs Sei Rendimiento a lo largo del tiempo

Injective vs Sei Correlación

Drawdown

Injective vs Sei Volatilidad (INJ vs SEI)

Ratios ajustados por riesgo

Ratio de Sharpe

Ratio Sharpe: INJ vs. SEI

Ratio de Sortino

Ratio Sortino: INJ vs. SEI

Ratio Calmar

Ratio Calmar: INJ vs. SEI

Ratio Sterling

Ratio Sterling: INJ vs. SEI

Ratio Treynor

Ratio Treynor: INJ vs. SEI

Índice Ulcer

Índice Ulcer: INJ vs. SEI

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Injective vs. Sei

Riesgo de cola y forma de la distribución: INJ vs. SEI (1 año)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Mapa de comovimientos a la baja: INJ vs. SEI (2σ)

Días en que tanto INJ como SEI tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Días en que INJ tuvo un día de caída fuerte

Días en que SEI tuvo un día de caída fuerte

Comparación completa de Injective vs. Sei (1 año)

Insumos y convenciones

Fórmulas

Injective vs Sei: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: INJ o SEI?

¿INJ aporta diversificación al combinarse con SEI?

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para INJ vs SEI?

¿INJ y SEI caen juntos en días malos?

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: INJ o SEI?

¿Pueden INJ y SEI combinarse en una cartera?