CRM vs ORCL: Rendimiento de Acciones, Riesgo y Volatilidad (2026)

Q: ¿Cuál es la mejor inversión: CRM o ORCL?

Durante el último año, ORCL parece la mejor inversión: tuvo mayor retorno total (ORCL -9.3% vs CRM -34.6%) y un ratio Sharpe más alto (ORCL 0.06 vs CRM -1.18). En cuanto al riesgo, CRM fue menos volátil (CRM 34.7% vs ORCL 61.8%), CRM tuvo un drawdown máximo menor (CRM -39.8% vs ORCL -58.3%) y CRM tuvo pérdidas menos severas en los peores 5% de días (Expected Shortfall de CRM -5.37% vs ORCL -6.89%).

Escrito por Gale Finance Team

Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Respuesta rápida

¿Cuál es la mejor inversión: CRM o ORCL?

Over the past year, ORCL outperformed (-34.6% vs -9.3%) with a Sharpe ratio of 0.06.

Retorno Total

CRM -34.6%

ORCL WIN -9.3%

Ratio de Sharpe

CRM -1.18

ORCL WIN 0.06

Volatilidad Anualizada

CRM WIN 34.7%

ORCL 61.8%

Caída Máxima

CRM WIN -39.8%

ORCL -58.3%

Período de análisis: 2025-02-27 a 2026-02-25

CRM Retorno Total

↓ -34.6%

ORCL Retorno Total

↓ -9.3%

Rendimiento relativo de CRM vs ORCL (Normalizado a 100)

CRM ORCL

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Puntos Clave

Retorno total: CRM obtuvo un retorno total de -34.6%, mientras ORCL retornó -9.3% en el mismo período. ORCL superó en retornos totales.
Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): CRM tuvo un Sharpe negativo (-1.18) mientras ORCL fue positivo (0.06), lo que indica que ORCL tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.
Volatilidad (anualizada): ORCL fue más volátil, con 61.8% de volatilidad anualizada, frente a 34.7% para CRM.
Caída máxima: La caída máxima de CRM fue -39.8%, mientras ORCL registró una caída más profunda de -58.3%.
Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de CRM fue -3.85% y su pérdida esperada (CVaR) fue -5.37%; los de ORCL fueron -5.83% y -6.89%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
Asimetría & Curtosis: Asimetría: CRM -0.28 vs ORCL 2.30. Curtosis en exceso: CRM 1.40 vs ORCL 18.63. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): CRM 10/5, ORCL 1/5. Peor día: CRM -7.07% (2026-01-13) vs ORCL -10.83% (2025-12-11). Mejor día: CRM +8.68% (2025-04-09) vs ORCL +35.95% (2025-09-10).
Más ratios de riesgo: Sortino - CRM: -1.53 vs. ORCL: 0.10 , Calmar - CRM: -0.87 vs. ORCL: -0.16 , Sterling - CRM: -0.98 vs. ORCL: -0.42 , Treynor - CRM: -0.39 vs. ORCL: 0.03 , Índice Ulcer - CRM: 16.89% vs. ORCL: 25.09%

Salesforce vs Oracle Correlación

0.27 Correlación promedio

Salesforce y Oracle están débilmente correlacionados durante el último año. Con una correlación de 0.27, estos activos muestran independencia significativa, ofreciendo beneficios de diversificación cuando se mantienen juntos.

Para la construcción de cartera, esta correlación débil sugiere que combinar CRM y ORCL podría reducir la varianza total de la cartera. Sin embargo, las correlaciones pueden aumentar en períodos de estrés.

Métrica	Valor
Actual (30 días)	0.50
Promedio (período completo)	0.27
Mínimo	-0.34
Máximo	0.94

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 27 de febrero de 2025:

CRM $6544,99 -34.6%

ORCL $9066,89 -9.3%

Diferencia: $2521,9 (ORCL por delante)

Salesforce y Oracle: análisis de riesgo

Salesforce experimentó su caída máxima de -39.8% desde 2025-02-28 hasta 2026-02-23. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Oracle experimentó su caída máxima de -58.3% desde 2025-09-10 hasta 2026-02-05. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

CRM Ratio de Sharpe

↓ -1.18

ORCL Ratio de Sharpe

↑ 0.06

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. CRM tuvo un Sharpe negativo (-1.18) mientras ORCL fue positivo (0.06), lo que indica que ORCL tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior en este período.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

CRM Ratio de Sortino

↓ -1.53

ORCL Ratio de Sortino

↑ 0.10

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). ORCL tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: CRM 26.8% vs ORCL 36.1%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio Calmar

CRM Ratio Calmar

↓ -0.87

ORCL Ratio Calmar

↓ -0.16

ratio Calmar compara la CAGR con la caída máxima. Un Calmar más alto implica más retorno por unidad del peor drawdown. ORCL registró el ratio Calmar más alto.

Calmar se calcula sobre la ventana completa de 365 días y usa la caída máxima en ese mismo período.

Ratio Sterling

CRM Ratio Sterling

↓ -0.98

ORCL Ratio Sterling

↓ -0.42

ratio Sterling mide el retorno en exceso por unidad de caída promedio (normalmente drawdowns peores al 10%). ORCL registró el ratio Sterling más alto.

Sterling usa el promedio de drawdowns más profundos que 10% y resta la tasa libre de riesgo para mostrar el retorno en exceso.

Ratio Treynor

CRM Ratio Treynor

↓ -0.39

ORCL Ratio Treynor

↑ 0.03

ratio Treynor mide el retorno en exceso por unidad de riesgo de mercado (beta) en lugar de la volatilidad total. ORCL registró el ratio Treynor más alto.

Treynor usa beta vs el S&P 500 (SPY) en fechas compartidas y la tasa promedio del Treasury a 3 meses como tasa libre de riesgo.

Índice Ulcer

CRM Índice Ulcer

16.89%

ORCL Índice Ulcer

25.09%

Índice Ulcer captura la profundidad y duración de los drawdowns. Un Índice Ulcer más bajo significa menos dolor de drawdown. CRM tuvo el Índice Ulcer más bajo (menos dolor de drawdown).

El Índice Ulcer se calcula a partir de la serie de drawdowns de cada activo en toda la ventana de datos.

Riesgo de cola y forma de la distribución (1 año): Salesforce vs. Oracle

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios $\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)$ para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (1 año)	CRM	ORCL
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-3.85%	-5.83%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-5.37% (peores 13 días)	-6.89% (peores 13 días)
Asimetría	-0.28	2.30
Exceso de curtosis	1.40	18.63
2σ días de cola (baja / alza)	10 / 5	1 / 5
Peor día	-7.07% (2026-01-13)	-10.83% (2025-12-11)
Mejor día	+8.68% (2025-04-09)	+35.95% (2025-09-10)

Comovimientos a la baja (2σ) — 1 año

Calculado solo en fechas compartidas (n=249). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando ORCL tiene un día de caída fuerte, CRM también lo tiene

0.0%

0 / 1 días

Cuando CRM tiene un día de caída fuerte, ORCL también lo tiene

0.0%

0 / 10 días

Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto CRM como ORCL tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Ninguna en esta ventana.

Días en que CRM tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	CRM	ORCL
2025-03-13	-4.51%	-2.14%
2025-04-03	-6.01%	-5.92%
2025-04-04	-5.67%	-6.53%
2025-04-17 → 2025-04-21	-4.45%	-4.51%
2025-09-04	-4.85%	-0.20%
2025-11-06	-5.31%	-2.60%
2026-01-13	-7.07%	-1.17%
2026-01-29	-6.09%	-2.19%
2026-02-03	-6.85%	-3.37%
2026-02-05	-4.75%	-6.95%

Días en que ORCL tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo)	CRM	ORCL
2025-12-11	-0.70%	-10.83%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Salesforce vs Oracle Volatilidad (CRM vs ORCL)

CRM Volatilidad

34.7%

±2.18% diario

ORCL Volatilidad

61.8%

±3.89% diario

Oscilación diaria típica

CRM

±2.18%

ORCL

±3.89%

La volatilidad anualizada de Salesforce de 34.7% implica que normalmente se mueve ±2.18% en un día cualquiera.

La volatilidad anualizada de Oracle de 61.8% implica que normalmente se mueve ±3.89% en un día cualquiera.

La mayor volatilidad de ORCL implica un camino de retornos más amplio: esto puede ser atractivo para exposición táctica de corto plazo, mientras que el perfil más estable de CRM puede encajar mejor con asignadores de largo plazo que buscan crecimiento estable.

Para comparar, el S&P 500 suele tener 15-18% de volatilidad anualizada, lo que se traduce en movimientos diarios de aproximadamente ±1%. Mayor volatilidad significa mayores ganancias potenciales, pero también mayores pérdidas potenciales.

Salesforce vs Oracle Rendimiento a lo largo del tiempo

Métrica	CRM	ORCL
30 días	-16.4%	-18.9%
90 días	-15.8%	-27.7%
180 días	-24.9%	-34.3%
1 año	-34.6%	-9.3%

Los plazos más cortos pueden mostrar líderes distintos a medida que cambian las condiciones del mercado. Considera tu horizonte de inversión al comparar rendimientos.

Comparación completa de Salesforce vs. Oracle (1 año)

Métrica	CRM	ORCL
Retorno total	-34.6%	-9.3%
Volatilidad anualizada	34.7%	61.8%
Ratio Sharpe	-1.18	0.06
Ratio Sortino	-1.53	0.10
Ratio Calmar	-0.87	-0.16
Ratio Sterling	-0.98	-0.42
Ratio Treynor	-0.39	0.03
Índice Ulcer	16.89%	25.09%
Caída máxima	-39.8%	-58.3%
Correlación promedio con S&P 500	0.44	0.35
VaR 5% (retorno logarítmico diario)	-3.85%	-5.83%
Pérdida esperada 5% (CVaR)	-5.37%	-6.89%
Asimetría	-0.28	2.30
Exceso de curtosis	1.40	18.63
2σ días de cola (baja / alza)	10 / 5	1 / 5

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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par: 2025-02-27 → 2026-02-25 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos): 220 valores móviles de 30 días (a partir de 249 retornos diarios en cierres compartidos).
Anualización (días/año): CRM: 252 días/año; ORCL: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo: Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:

CRM: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.

ORCL: 4.20% de 2025-02-27 → 2026-02-25.
Arrastre por volatilidad (regla práctica): Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.

CRM: ≈ -6.0%/año

ORCL: ≈ -19.1%/año
Alineación de datos: Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos: Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple

r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1

Volatilidad

\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}

Arrastre por volatilidad (aprox.)

\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2

Ratio de Sharpe

S = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}

Ratio de Sortino

So = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}

Caída Máxima

MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)

Correlación promedio

\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}

Retornos logarítmicos

\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)

Notación

$P_t$: Precio en el día t.
$r_t$: Retorno diario simple.
$\ell_t$: Retorno logarítmico diario.
$\bar{r}$: Promedio del retorno diario.
$\sigma(r_t)$: Desviación estándar de los retornos diarios.
$A$: Factor de anualización (días/año).
$r_f$: Tasa libre de riesgo anual.

Salesforce vs Oracle: Preguntas frecuentes

¿Cuál tiene mayor volatilidad: CRM o ORCL?

ORCL mostró mayor volatilidad de 61.8% anualizada, en comparación con 34.7% para CRM Durante el último año. Una mayor volatilidad significa oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿CRM aporta diversificación al combinarse con ORCL?

CRM y ORCL están débilmente correlacionados durante el último año, con una correlación promedio de 0.27. Esta correlación débil sugiere beneficios de diversificación significativos al mantenerse juntos.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para CRM vs ORCL?

Durante el último año, el VaR 5% de CRM fue -3.85% y su Pérdida esperada 5% fue -5.37% (peores 13 días). Los de ORCL fueron -5.83% y -6.89% (peores 13 días).

¿CRM y ORCL caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=249), cuando ORCL tiene un día bajista de 2σ, CRM también lo tiene 0.0% (0/1 días). En la otra dirección, cuando CRM tiene uno, ORCL también lo tiene 0.0% (0/10 días).

¿Cuál tiene mejores retornos ajustados al riesgo: CRM o ORCL?

CRM tuvo un Sharpe negativo (-1.18) mientras ORCL fue positivo (0.06) Durante el último año, indicando que ORCL tuvo un rendimiento ajustado al riesgo claramente superior.

¿Pueden CRM y ORCL combinarse en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importa. Su correlación débil podría reducir de forma significativa la varianza total de la cartera. La mayor volatilidad de ORCL (61.8%) significa que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.

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Días en que tanto CRM como ORCL tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Días en que CRM tuvo un día de caída fuerte

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