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Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF (BTC vs IBIT): Retornos, Riesgo y Volatilidad (2024)

Última actualización: 31 de diciembre de 2024

Gale Finance Team
Escrito por Gale Finance Team
Sid Kalla
Revisado por Sid Kalla CFA Charterholder

Período de análisis: 2024-01-01 a 2024-12-31

BTC Retorno Total
↑ +100.0%
IBIT Retorno Total
↑ +101.1%

Rendimiento relativo de BTC vs IBIT (Normalizado a 100)

BTC IBIT

Normalizado a 100 en la fecha inicial para comparar

Puntos Clave

  • Retorno total: BTC obtuvo un retorno total de +100.0%, mientras IBIT retornó +101.1% en el mismo período. IBIT superó en retornos totales.
  • Retorno ajustado al riesgo (ratio Sharpe): BTC tuvo un Sharpe más alto (1.53 vs 1.47), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.
  • Volatilidad (anualizada): IBIT fue más volátil, con 57.4% de volatilidad anualizada, frente a 52.7% para BTC.
  • Caída máxima: La caída máxima de BTC fue -26.2%, mientras IBIT registró una caída más profunda de -27.5%.
  • Riesgo de cola (VaR & Pérdida esperada): Al nivel del 5% (retornos logarítmicos diarios), el VaR de BTC fue -4.12% y su pérdida esperada (CVaR) fue -5.61%; los de IBIT fueron -5.19% y -7.04%. El VaR es el umbral; la pérdida esperada es el promedio en los peores días.
  • Asimetría & Curtosis: Asimetría: BTC 0.38 vs IBIT 0.05. Curtosis en exceso: BTC 1.76 vs IBIT 1.53. La asimetría negativa apunta a más cola a la baja; más curtosis en exceso significa colas más gruesas.
  • Días de cola y extremos: Días de cola de 2σ (baja/sube): BTC 9/12, IBIT 3/6. Peor día: BTC -8.24% (2024-03-19) vs IBIT -14.41% (2024-08-05). Mejor día: BTC +12.27% (2024-08-08) vs IBIT +13.46% (2024-11-11).
  • Más ratios de riesgo: Sortino - BTC: 2.46 vs. IBIT: 2.36 , Calmar - BTC: N/D vs. IBIT: N/D , Sterling - BTC: N/D vs. IBIT: N/D , Treynor - BTC: N/D vs. IBIT: N/D , Índice Ulcer - BTC: N/D vs. IBIT: N/D
Relacionados: BNB vs Bitcoin · Bitcoin vs Coinbase · Bitcoin vs Ethereum
En vivo: BTC vs IBIT (móvil)

Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF Correlación

0.90 Correlación promedio

Bitcoin y iShares Bitcoin Trust ETF estaban fuertemente correlacionados en 2024. Con una correlación de 0.90, estos activos tendieron a moverse juntos, limitando los beneficios de diversificación.

Para la construcción de cartera, esta fuerte correlación significa que mantener BTC y IBIT ofrece poca reducción de riesgo: es probable que caigan juntos en recesiones.

Métrica Valor
Actual (30 días) 0.93
Promedio (período completo) 0.90
Mínimo 0.81
Máximo 0.96

La correlación mide qué tan cerca se mueven dos activos. Valores cerca de +1 indican fuerte movimiento conjunto, cerca de 0 indica independencia y valores negativos indican movimiento inverso.

Comparación de inversión

Si hubieras invertido $10.000 en cada activo el 1 de enero de 2024:

BTC $19.999,691 +100.0%
IBIT $20.108,9 +101.1%

Diferencia: $109,208 (IBIT por delante)

Opera BTC o IBIT

Accede a estos activos en plataformas confiables.

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Divulgación de afiliados

Bitcoin y iShares Bitcoin Trust ETF: análisis de riesgo

Bitcoin experimentó su caída máxima de -26.2% desde 2024-03-13 hasta 2024-09-06. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

iShares Bitcoin Trust ETF experimentó su caída máxima de -27.5% desde 2024-03-13 hasta 2024-09-06. Aún no se ha recuperado a su máximo anterior.

Caídas más pequeñas y recuperaciones más rápidas indican menor riesgo a la baja y mayor resiliencia en periodos de estrés.

Ratio de Sharpe

BTC Ratio de Sharpe
↑ 1.53
IBIT Ratio de Sharpe
↑ 1.47

ratio Sharpe mide el retorno por unidad de riesgo (volatilidad). Un Sharpe más alto indica mejor rendimiento ajustado al riesgo. BTC tuvo un Sharpe más alto (1.53 vs 1.47), indicando mejor rendimiento ajustado al riesgo.

Un Sharpe por encima de 1.0 se considera bueno, por encima de 2.0 es excelente. Un Sharpe negativo significa que el activo rindió por debajo de la tasa libre de riesgo. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Ratio de Sortino

BTC Ratio de Sortino
↑ 2.46
IBIT Ratio de Sortino
↑ 2.36

ratio Sortino mide el retorno por unidad de riesgo a la baja. A diferencia del Sharpe, solo cuenta la desviación a la baja (retornos por debajo del retorno objetivo). BTC tuvo mejores retornos ajustados a la baja.

Un Sortino más alto es mejor. Es útil cuando la volatilidad al alza es común (cripto es el ejemplo clásico). Desviación a la baja: BTC 32.8% vs IBIT 35.7%. Calculado con la ventana completa de 365 días de precios disponibles de cada activo, usando la tasa libre de riesgo diaria como retorno objetivo, y anualizado según el calendario del activo (365 para cripto, 252 días hábiles para acciones/ETFs/metales).

Riesgo de cola y forma de la distribución (2024): Bitcoin vs. iShares Bitcoin Trust ETF

Esta sección analiza la forma de los retornos diarios, no solo el promedio. Estas métricas se calculan por activo sobre su propia serie diaria (en cripto incluye fines de semana). Usamos retornos logarítmicos diarios ln⁡(PtPt−1)\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right) para que los movimientos de varios días se sumen de forma limpia.

Definiciones: Valor en Riesgo (VaR), Pérdida esperada, asimetría, curtosis y colas gruesas.

Métrica (2024) BTC IBIT
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -4.12% -5.19%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -5.61% (peores 19 días) -7.04% (peores 13 días)
Asimetría 0.38 0.05
Exceso de curtosis 1.76 1.53
2σ días de cola (baja / alza) 9 / 12 3 / 6
Peor día -8.24% (2024-03-19) -14.41% (2024-08-05)
Mejor día +12.27% (2024-08-08) +13.46% (2024-11-11)

Comovimientos a la baja (2σ) — 2024

Calculado solo en fechas compartidas (n=243). Un “movimiento bajista de 2σ” significa un retorno logarítmico entre cierres compartidos a más de 2 desviaciones estándar por debajo de la propia media del activo en esta serie de fechas compartidas. Abajo mostramos retornos simples (%) para facilitar la lectura.

Cuando IBIT tiene un día de caída fuerte, BTC también lo tiene
33.3%
1 / 3 días
Cuando BTC tiene un día de caída fuerte, IBIT también lo tiene
33.3%
1 / 3 días
Mostrar fechas de cola bajista

Las fechas de abajo son observaciones en fechas compartidas. “Fecha” es el final del período (cierre). Los umbrales de cola se calculan con retornos logarítmicos, pero la tabla muestra retornos simples (%) para facilitar la lectura. Los retornos se calculan desde el cierre compartido anterior hasta este (por ejemplo, viernes → lunes incluye movimientos del fin de semana).

Días en que tanto BTC como IBIT tuvieron un día de caída fuerte (2σ)

Fecha (intervalo) BTC IBIT
2024-08-02 → 2024-08-05 -12.13% -14.41%

Días en que BTC tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) BTC IBIT
2024-01-12 -7.39% -6.23%
2024-03-19 -8.24% -3.78%
2024-08-02 → 2024-08-05 -12.13% -14.41%

Días en que IBIT tuvo un día de caída fuerte

Fecha (intervalo) BTC IBIT
2024-03-05 -5.71% -8.62%
2024-06-21 → 2024-06-24 -5.79% -7.70%
2024-08-02 → 2024-08-05 -12.13% -14.41%

Léelo como “qué tan feas se ponen las peores jornadas”, no como un pronóstico preciso. Las muestras de un año son pequeñas, así que las estimaciones de cola son inherentemente ruidosas.

Comparación completa de Bitcoin vs. iShares Bitcoin Trust ETF (2024)

Métrica BTC IBIT
Retorno total +100.0% +101.1%
Volatilidad anualizada 52.7% 57.4%
Ratio Sharpe 1.53 1.47
Ratio Sortino 2.46 2.36
Ratio Calmar N/D N/D
Ratio Sterling N/D N/D
Ratio Treynor N/D N/D
Índice Ulcer N/D N/D
Caída máxima -26.2% -27.5%
Correlación promedio con S&P 500 N/D N/D
VaR 5% (retorno logarítmico diario) -4.12% -5.19%
Pérdida esperada 5% (CVaR) -5.61% -7.04%
Asimetría 0.38 0.05
Exceso de curtosis 1.76 1.53
2σ días de cola (baja / alza) 9 / 12 3 / 6
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Fórmulas, insumos y convenciones usadas para calcular las métricas en esta página.

Insumos y convenciones

Ventana compartida para métricas del par
2024-01-01 → 2024-12-31 (último cierre compartido).
Muestra de correlación móvil (cierres compartidos)
N/D
Anualización (días/año)
BTC: 365 días/año; IBIT: 252 días/año.
Tasa libre de riesgo
Usa el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 3 meses (FRED: DGS3MO), promediado en la ventana de cada activo:
  • BTC: 4.58%.
  • IBIT: 4.58%.
Arrastre por volatilidad (regla práctica)
Estimado a partir de la volatilidad anualizada (retornos simples). Para el enfoque en retornos logarítmicos, ver Retornos logarítmicos.
  • BTC: ≈ -13.9%/año
  • IBIT: ≈ -16.5%/año
Alineación de datos
Sin forward fill. La correlación y los co-movimientos de cola se calculan solo en cierres compartidos.
En pares con calendarios distintos (por ejemplo, cripto vs acciones), los movimientos de fines de semana/feriados se reflejan en el siguiente cierre compartido.
Convención de retornos
Volatilidad/Sharpe/Sortino usan retornos diarios simples. El riesgo de cola usa retornos logarítmicos diarios para estadísticas de distribución (pero las tablas muestran retornos simples). Retornos logarítmicos.

Fórmulas

Retorno diario simple
rt=PtPt−1−1r_t = \frac{P_t}{P_{t-1}} - 1
Volatilidad
σann=σ(rt)A\sigma_{ann} = \sigma(r_t)\sqrt{A}
Arrastre por volatilidad (aprox.)
drag≈12σann2\text{drag} \approx \tfrac{1}{2}\sigma_{ann}^2
Ratio de Sharpe
S=A rˉ−rfσ(rt)AS = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sigma(r_t)\sqrt{A}}
Ratio de Sortino
So=A rˉ−rfE[min⁡(0, rt−rf/A)2] ASo = \frac{A\,\bar{r} - r_f}{\sqrt{\mathbb{E}[\min(0,\,r_t - r_f/A)^2]}\,\sqrt{A}}
Caída Máxima
MDD=min⁡t(Ptmax⁡s≤tPs−1)MDD = \min_t\left(\frac{P_t}{\max_{s \le t} P_s} - 1\right)
Correlación promedio
ρ=cov⁡(rA, rB)σA σB\rho = \frac{\operatorname{cov}(r^A,\,r^B)}{\sigma_A\,\sigma_B}
Retornos logarítmicos
ℓt=ln⁡(PtPt−1)\ell_t = \ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)
Notación
PtP_t
Precio en el día t.
rtr_t
Retorno diario simple.
ℓt\ell_t
Retorno logarítmico diario.
rˉ\bar{r}
Promedio del retorno diario.
σ(rt)\sigma(r_t)
Desviación estándar de los retornos diarios.
AA
Factor de anualización (días/año).
rfr_f
Tasa libre de riesgo anual.

Bitcoin vs iShares Bitcoin Trust ETF: Preguntas frecuentes

¿Cuál tuvo mayor volatilidad: BTC o IBIT?

IBIT mostró mayor volatilidad de 57.4% anualizada, en comparación con 52.7% para BTC Durante 2024. Una mayor volatilidad significó oscilaciones de precio más grandes en ambas direcciones.

¿BTC aportó diversificación al combinarse con IBIT?

BTC y IBIT estaban fuertemente correlacionados en 2024, con una correlación promedio de 0.90. Esta fuerte correlación limitó los beneficios de diversificación.

¿Qué tan malos son los peores 5% de días para BTC vs IBIT?

Durante 2024, el VaR 5% de BTC fue -4.12% y su Pérdida esperada 5% fue -5.61% (peores 19 días). Los de IBIT fueron -5.19% y -7.04% (peores 13 días).

¿BTC y IBIT caen juntos en días malos?

En fechas compartidas (n=243), cuando IBIT tiene un día bajista de 2σ, BTC también lo tiene 33.3% (1/3 días). En la otra dirección, cuando BTC tiene uno, IBIT también lo tiene 33.3% (1/3 días).

¿Cuál tuvo mejores retornos ajustados al riesgo: BTC o IBIT?

BTC mostró mejor rendimiento ajustado al riesgo con un Sharpe de 1.53 frente al 1.47 de IBIT Durante 2024.

¿Podrían BTC y IBIT haberse combinado en una cartera?

Sí, aunque el tamaño de la asignación importó. Su fuerte correlación brindó poca reducción de riesgo, ya que tendieron a moverse juntos. La mayor volatilidad de IBIT (57.4%) significó que incluso pequeñas asignaciones pueden afectar de forma material el riesgo total de la cartera.